平衡型基金 穩中求勝 |瀚亞投信

2022年全球金融市場面臨通貨膨脹高漲帶來的壓力，隨時牽動貨幣政策。瀚亞投資認為，股債混合的平衡型基金有股票部位的報酬挹注，在收益上比純債券基金來得更有效率，且能同時達到單一資產風險分散的成效，看好這類商品在今年持續受到青睞。

瀚亞投資指出，新冠肺炎疫情造成全球性缺工、航運擁塞問題，進而推升原物料價格大幅走揚，最終導致高通貨膨脹。按照歷史經驗，通膨將促使各國央行調升利率預期，進一步對債券市場帶來壓力；反觀股票市場與通膨走勢連動度較高，一旦通膨數據上升，股市上漲速度也會跟著加快。因此看好股債兼具的平衡型基金，不僅有機會透過股票部位獲取超額報酬，也可藉由債券部位降低整體資產波動度。

以瀚亞投資總代理的M&G入息基金為例，基金以金融股和長天期美國公債作為兩大核心主軸，看好在升息環境下，金融族群享有利差優勢，可望交出優於大盤的成效。同時為了降低市場不確定性因素，還有預防黑天鵝出沒，利用較不受短期利率干擾的長天期美國公債，作為分散風險和息收來源的一環。

瀚亞投資指出，2022年金融市場需要面對通膨和升息兩大議題，市場波動度增加，看好平衡型基金可以提供比債券型基金更有效率的息收目標，波動度又低於股票型基金，適合當前市場環境，建議投資人將平衡型基金納入投資組合配置中。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲預期，市場還有進一步震盪整理的可能性。因此，在落底訊號浮現前，建議投資人採取穩健操作策略，透過定期定額，或者分散股、債配置原則，降低資產波動風險。