波動劇 平衡型基金攻守兼備 |瀚亞投信

美國聯準會（Fed）宣布可能加快升息腳步，同時Omicron持續肆虐 ，引發近期金融市場動盪不安，今年來漲多的股市紛紛高檔拉回修正 ，經驗顯示進入升息循環階段，各類型資產波動度增加，想降低波動 干擾，必須從分散風險做起，投信建議布局平衡型基金，且挑選波動 度穩定且較低的標的。

根據Lipper統計至去年底止，跨國投資平衡型基金1年、2年、3年 平均波動度各為5.69％、12.48％、10.67％，主要來自分散布局低相 關性資產，及納入具有防禦性效果的債券。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠表示，現階段全球股市、 債市位階處於歷史相對高檔位置，預計逐步收緊下，再大幅走強機率 低，各類資產回歸常態，看好平衡型基金抓住不同資產輪動機會，成 為市場主流商品。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，目前市場焦點仍在 疫情與央行利率政策，Omicron傳播持續飆高，各國陸續發布禁令， 不利1月數據表現，聯準會更加鷹派，預期再加快及更早升息，甚至 進一步縮表，市場波動將加大，建議透過跨國平衡組合型基金，達到 分散投資風險。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠認為，現階段布局受疫情 、通膨及貨幣政策動向影響，穩健型宜採多重資產投資策略，以跨資 產、跨區域的配置來平衡投資組合波動，掌握不同市場投資機會，股 市以成熟國美股較看好，包括金融、工業、能源等，固收資產可適度 配置特別股與高收債高息資產，增加息收來源。

瀚亞投資強調，全球經濟基本面成長動能持續，投資策略延續股優 於債的基調，但隨利率開始走升，各類型資產輪動將加速，未來操作 難度增加，建議將核心部位投入平衡型基金，交由專業團隊操作，追 求收益成長的同時，也能達到保護下檔風險。