境外環球基金強漲 ESG神助攻 |安聯投信

2021年以來，受惠於全球市場在經濟復甦與企業獲利動能成長推升 下，近百檔境外環球股票基金迄今繳出亮眼表現。根據理柏資訊顯示 ，前十強年初迄今繳出18％以上表現，且近三分之一基金名稱或投資 方針與永續相關。

安聯投信表示，年初迄今，股市表現仍優於債市，且成熟市場優於 新興市場；從產業上，近期在年底旺季疊加財報效應，整體上科技股 維持一定的動能。

另一方面，近年來永續發展議題與投資領域的緊密結合，不但帶動 更多產業新轉型與新發展的機會，且也躍升為投資主流。

根據安聯環球投資研究發現，如今更多投資人帶著特定目的投資， 例如希望藉由投資幫助解決社會問題或對抗氣候變遷。

與此同時，投資人正調整認知以適應：當前的低利率環境可能是一 種長期狀態，身處這種環境沒有顯而易見的出路。

安聯環球投資研究也顯示，氣候變遷成為許多投資人迫切議題之際 ，探索氣候變遷對生物多樣性和其他所謂地球限度（planetary bou ndaries）的深遠影響，以及如何在投資上可以發揮影響力。而隨著 社會問題成為關注的焦點，投資人也開始優先關注考慮ESG當中的S。

柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，2021年11月量化模 型顯示市場氣氛保持樂觀，預期全球殖利率曲線趨平，在投資等級債 券配置方面，加碼原物料、金融與新興國家地產。非投資等級債配置 方面，加碼交通及新興國家金融業。

江仲弘表示，美國聯準會縮減購債符合預期，股市表現正向，資金 持續流入股市，又以美股動能最為強勁。景氣循環相關類股領漲，晶 片及基礎建設等題材類股亦持續走強，透過量化模型挑選趨勢趨於正 向標的，相對加碼消費及能源產業。

國家配置仍以美國為主要投資區域，相對加碼美國及德國，相對減 碼日本及中國。不過，基金投組配置仍將隨市況而作調整，並須留意 ESG股債市仍有波動風險。