境內外科技商品 搶眼 |安聯投信

今年來科技股不畏幾度市場較大的起伏，迄今包括MSCI全球資訊科技、S&P北美科技漲幅超過27%，費城半導體指數更逾三成，尤其受惠於第3季財報效應發酵，動能顯示增溫；根據理柏資訊顯示，境內外資訊科技股票基金今年來平均表現約28%，相對搶眼。

安聯投信表示，今年來，儘管全球市場歷經諸多變數的挑戰，不過面對經濟成長放緩的環境，全球股市表現仍亮眼，這是因為經濟成長率在經濟重啟第一階段達到極高水準之後，目前只是回到正常水準。以絕對水準衡量，全球經濟成長仍然強健，衰退風險目前接近零。

此外，隨部分第3季浮出像是大陸監管政策等出乎預料的事件影響程度逐漸淡化，投資人暫時不再那麼擔心大陸房地產市場爆發財務危機，這對股市也有幫助。區域方面，大陸經濟成長引擎仍受阻，美國經濟則在受Delta變種病毒打擊之後，逐漸重拾回升趨勢。

迄今為止，第3季企業獲利再度交出令人信服的成績。美國企業盈利優於預期的情況再次超越一般表現，雖然沒有以往旺季的強勁，但也正因為需求強勁，許多公司能夠提高產品的價格並從中受惠。此外，部分中下游則可能受制於中間產品短缺，產能利用率面臨下降的壓力。

安聯投信台股團隊表示，近期風險因素逐步去化，重要企業法說大多釋出正向預期，降低市場疑慮與雜音，加上部分訂單雖出現下修、但幅度有限，部分庫存水準第3季下滑，以及科技族首選技術升級、2022年獲利具成長性等標的再度為市場關注，近期的台股走勢相對平穩。

台新2000高科技基金經理人沈建宏分析，半導體相關產業仍是明年亮點之一，分析半導體大幅成長的原因，主要在於以下產業的需求提升，包括5G手機趨勢不可逆、AI及HPC應用擴大帶動高階半導體供應鏈持續成長、電動車市場成長幅度驚人拉升半導體產業需求，以及元宇宙新題材崛起推升IC設計產業另一波成長高峰。