作夢行情啟動 科技股潛力大 |安聯投信

因元宇宙、低軌道等相繼被拋出，讓科技產業再度找到漲升有理的新題材，法人認為，隨著作夢行情啟動，科技股股價今年底、明年初將會繼續「活跳跳」。投信業者統計，在資金持續流入下，買超金額雖不是最多，比醫療保健與生技類股少，科技股單周買超3.8億美元，但科技類股連六周買超比醫療保健、生技股連續四周成長。

元宇宙、低軌道是科技產業的新題材，讓科技產業「有夢最美」，然有些法人仍持續看好5G的投資機會。路博邁投信表示，年初以來從增長到價值的投資輪動是暫時的，對5G投資機會仍然非常樂觀，因為這是最明顯的發展趨勢之一，而且仍處於早期階段，將在未來幾年推動明顯的結構性增長。日前市場的震盪整理讓估值變得更具吸引力，尤其是在企業獲利展望維持強勁之下。

路博邁說，雖然一些與5G相關的公司最近股價出現了較大幅度的調整，但對獲利預期影響相對有限，使得估值變得更加便宜。特別是全球晶片供應短缺正在從根本上改變半導體產業，當需求變得更穩定，使半導體製造商多年以來首次受益於強大的定價能力。因此，趁短線修正時續加碼。

安聯投信表示，隨著元宇宙、低軌道等題材相繼被拋出，今年底、明年初作夢行情啟動，不過考量在各個次產業，以及上下游的差異化拉大的情況下，選股為上，不受大盤影響、主動選股仍是較佳的應對策略。目前來看，載板族群之前受到大陸限電影響有限；至於PCB以及CCL，須關注第四季之後限電是否持續。

現階段半導體晶圓代工仍維持滿載，且部分IC仍處於缺貨狀況，像是電源管理IC。安聯投信台股團隊指出，部分IC及供應鏈仍維持吃緊的狀況，甚至有機會延續到2022年。回到投資主軸，投資應聚焦2022年展望明確的成長股，選股不選市，關注產業包含載板、矽晶圓､晶圓代工、高速傳輸趨勢，以及汽車電子等。

富蘭克林證券投顧表示，鑒於類股輪動加快，價值循環股受惠經濟復甦仍有表現空間，創新帶動科技產業長期結構成長趨勢不變之下，值得中長期投資，但建議在投資組合中應創新成長及價值循環股兼備，輕鬆掌握輪動節奏，逢回分批或定期定額皆宜。