平衡型商品 抗震優選 |瀚亞投信

剛進入第4季，全球金融市場就面臨美國政府債務上限危機、中國限電政策兩大干擾，投資市場波動增加恐成常態。投信法人表示，市場無法預測黑天鵝何時會來臨，想要降低波動干擾，必須從分散風險做起，建議投資人布局波動度較低的平衡型基金。

瀚亞投資表示，目前市場上多數平衡型基金，債券部位大多是以高收益債券，或者新興市場債作為核心資產，瀚亞多重收益優化組合基金是少數聚焦投資等級債的平衡型基金。投資策略採取「穩健資產抗波動、多重配置抓機會」兩大主軸，一方面透過拉高防禦性的高品質債券，如投資等級債，達到下檔保護的功效；另藉由分散布局股票、高收益╱新興債券等風險性資產，甚至是趨勢型產業，抓住不同市場的成長動能。

該基金重視下檔防禦，擁有低波動度特色，適合納入資產配置核心部位。根據理柏資料統計，截至9月30日，該基金近一年波動度為5.8%，低於跨國投資-平衡型基金同類型平均的8.4%；近二年與三年波動度分別是9.2%、7.9%，同樣低於同類型基金平均的12.3%、11.0%。歸功於投資組合中防禦部位，高品質債券比重約四成，其中持有M&G收益優化基金約27.8%、投資等級債約10.8%。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠指出，觀察指標方面，由於近期國際市場雜音和變數較多，應多留意中國限電措施帶來的後續影響、經濟復甦下全球通膨升溫數據變化，以及美國政府債務上限問題，將會是牽動第4季全球金融市場的關鍵。

元大實質多重資產基金研究團隊表示，9月下旬以來，全球能源危機愈演愈烈，各國能源轉型的過渡期，對傳統能源投資減少導致供給產能不足，疫後解封與冬季需求遽增導致天然氣、煤炭到石油供不應求，加上中國限電使製造業成本增加，通膨壓力加劇可能延續到2022年。建議投資人在資產配置上增持抗通膨的實質資產，實質資產主要配置在不動產、基建公用與天然資料等產業。