境外平衡基金 股債兼具最抗震 |群益投信

7月因擔憂升息與通膨等議題，全球金融市場出現波瀾，但其中股 債兼具的平衡型基金獲得青睞，根據投信投顧公會統計資料顯示，當 月基金持有金額變化，境外平衡型基金不僅較上月增加，更已連續九 個月上升，顯示買氣熱絡不變，主要股債平衡布局，具備抗震防禦之 利。

M ＆ G投資表示，目前市場最擔憂的變數為升息，但歷史經驗顯示 ，利率上升對金融市場為正向訊號，尤其公債殖利率走高期間，股市 普遍上漲。今年股市不再由科技股一枝獨秀，類股表現輪動，產業間 也更健康。

群益投信認為，IMF展望報告仍維持今年全球經濟成長率6％，並上 修成熟國家預估值，下修新興市場預估值，主因各國疫苗接種進度不 均、財政政策差異，經濟前景分化。近期部分國家飽受變種病毒影響 ，不確定性猶存，即機會與風險兼具環境，建議妨透過跨資產、跨市 場布局概念的跨國組合平衡基金因應，提升投資效益。

富蘭克林證券投顧指出，對疫情和貨幣政策調整的不確定性，加上 強勁亮眼財報支持股市表現，根據經濟參考指標，近期疫情對經濟活 動影響較去年小，隨疫苗接種推動，景氣朝向復甦趨勢不變。但由於 波動漸增環境，建議布局平衡型基金，參與上漲行情兼顧降低下檔波 動風險，穩健參與市場多頭行情。

M ＆ G收益優化基金研究團隊預期，從全球經濟成長與通貨膨脹來 看，目前利率水位仍低，未來公債殖利率還有往上走的空間。近期全 球金融商品漲勢趨緩，獲利了結氣氛漸增，市場波動度增加，股債平 衡型基金正好可提供資產增長跟風險趨避，取得一個平衡點。