特別股基金 魅力四射

今年來美股S&P500漲勢亮麗，不斷創下新高，漲幅達9.8%，觀察各分類指數表現，其中以能源、金融、工業、電信、原料分類指數雙位數報酬表現出色，金融指數今年來上漲19.2%，法人表示，金融業營運表現佳，金融業發行比重高達六成以上的特別股也將跟著受惠，投資人可留意特別股基金投資契機。

群益投信表示，美國經濟成長率表現優於市場預期，也有逐季增加的態勢，股市處在高檔，金融市場面臨波動愈來愈劇烈的環境下，特別股因為同時擁有股票與債券的特性，在市場多頭時有機會獲取資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，進可攻、退可守，特別適合穩健投資。

此外，特別股除收益水準優於高收益債外，其發行機構的評等多為投資等級，因此，信用風險相對低，可說是一次掌握收益和評等雙重優勢，是投資人在進行收益型資產配置時，建議納入標的。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，除了股利率高外，特別股股息發放也相對穩定，多為現金配息，且配發順序優於普通股持有人，相對具有保障，特別股發行企業多為美國金融業，美國金融業財報優異表現，特別有利特別股表現，現階段投資特別股不僅可獲得相對穩定的股利收入外，還有機會賺取潛在資本利得。

整體來看，特別股具有高股息、低波動優勢，景氣擴張時有機會獲取資本利得，景氣緊縮時波動又明顯低於股市，有助於追求收益及管理波動風險，此外，相較於其他投資工具，特別股還擁有入息相對穩定的特性，在目前的環境下，利用特別股來參與市場不失為一個提高投資效率的好方法。