境外股票基金 升勢壯 |安聯投信

今年以來多頭氣盛，統計至24日，2月以來台灣核備的境外基金平均上漲2.47%，其中股票型基金平均上漲3.69%，大勝平均下跌0.89%的債券型基金。區域股票型基金中，又以台股基金最強，漲幅8.82%高居全球之冠，美國中小、印度分別以8.28%、8.01%緊追在後。

進一步看區域股票型基金，除台股、美國中小、印度分居前三名外，其餘前十名之列，依序是亞洲中小、美股、亞洲(不含日本)、東歐、歐洲中小、日本、大中華，可以看出資金往新興市場、中小股輪動的態勢。

產業方面，美國德州嚴寒氣候導致停電及多家煉油廠關閉，西德州油價站上睽違一年的每桶60美元大關，而景氣復甦預期亦推升包括銅等商品價格，帶動能源及原物料產業股票型基金2月來上漲14.7%、10%，排名居於第一及第三，而受惠景氣復甦及殖利率攀升的金融類股，上漲11.24%居於第二。反觀黃金股票型基金依然墊後，平均跌幅為4.8%。

儘管近期市場浮現美債殖利率彈升恐將帶來升息的憂慮聲音，但富蘭克林證券投顧、安聯投信等資產管理業者均認為，至少在今年上半年前仍是股強於債的格局。富蘭克林證券投顧評估，景氣復甦前期的利率及通膨走揚，多半來自對經濟成長預期，只要後續成長動能持續，風險性資產仍將續強，而通貨再膨脹交易策略活絡將有利循環股，而科技、生技等具備強勁獲利成長動能，仍具投資吸引力；亞洲具備基本面佳及受疫情影響較小優勢，看好新興市場，特別是東北亞市場的表現。

安聯投信表示，今年以來在疫情好轉、基本面看好下，市場走的是成長與循環類股雙主軸；循環漲反應的是經濟重啟後的復甦概念，中小股動能增溫反應的則是內需開始復甦的跡象，後市看好景氣循環股落後補漲。