瀚亞投資：目標到期債基金 符合國人對固定收益需求

收益主題投資商品近年在台灣越來越受歡迎，使得固定收益商品規模快速增加。根據投信投顧公會資料統計，債券型基金規模在2016年底約新台幣1.74兆元，約佔整體規模的33％，而到了2020年底，債券型基金規模增至3.74兆元，足足成長一倍以上，佔整體規模也提升至45％。瀚亞投資看好目標到期基金的優勢，能符合國人對固定收益需求，可望成為投資人理財規劃的利器。

瀚亞投資（台灣）投資長劉興唐表示，固定收益類型的投資商品在全球仍供不應求，主要受低利率背景和人口結構變化影響。據世界衛生組織定義，當超過20％人口年齡在65歲或以上時，就可以稱為高齡化社會，並預計台灣2026年達到該標準。

劉興唐指出，隨高齡化社會逐漸來臨的趨勢，以及全球低利率環境的出現，國人對固定收益商品的需求出現強勁且快速的增加，同時為符合廣大投資人個別偏好，有別於傳統債券型基金的固定收益商品也應運而生，包括投資期間明確的目標到期債基金、以退休規劃為主軸的目標日期基金、還有能夠在證券市場交易的債券ETF等，近年無論是基金發行數量或者規模都快速成長。

目標到期債基金最重要的投資策略，就是將債券持有到期，來獲取投資期間的利息收入。能如此操作的原因，是來自於在沒有違約情況下，債券到期的時候價格就會回到票面價格。這樣的模式與傳統債券型基金相比，績效受到債券價格變化影響較小，收益來源相對穩定。

在過去這類債券持有期之策略，係以國際退休金、壽險資金，或者法人大戶運用居多，當中最常見就是直接投資債券。只不過直接投資債券的門檻相當高，且風險較大，較不適合一般投資人操作。反觀目標到期債券基金則是透過一籃子債券布局，不僅可以做到風險分散的功用，還大幅降低投資門檻，同時計價幣別多元，近年獲得台灣投資人廣大歡迎。

今年1月4日募集的瀚亞三至六年到期新興市場收益機會債券基金，看準市場關注的兩大重點：低利率環境的延續，跟高齡化社會對收入主題商品的偏好，期望能在多變環境下，提供投資人更多元的固定收益來源選擇。