安聯客戶優先 全方位創富 |安聯投信

安聯投信總經理陳彥婷表示，安聯投信秉持「保護並增進客戶資產」的信念，未來將鋪設各式投資選項，並持續優化投資表現，深化品牌認同度，為客戶創造全方位的財富價值。

安聯投信專注在主動式投資管理，爭取投資先機，迄今累計引進45檔境外基金，發行26檔境內基金，是國內最大組合基金及趨勢基金，也是第二大主動式台股基金公司。

歷經長年市場多空考驗，安聯投信操盤成績有目共睹，在基金規模及代操業務上也有所突破，證明安聯投信不再僅是扮演銷售基金的角色，而是具有資產管理能力的團隊。

陳彥婷出身零售通路，而後也累積產品開發研究及法人業務的經歷，今年7月接手總經理一職，來到更大的舞台上。她日前接受本報專訪，以下為訪談紀要：

在台30年

培養專業人才

問：安聯投信發展至今原則為何？

答：安聯投信來台深耕發展至今已超過30年，深耕台灣一直是一路走來的堅持；在運用集團資源上，在與國外集團的接軌上是愈來愈即時，所獲資源也愈來愈豐富。

面對客戶，安聯投信自始至終堅持客戶優先（client centricity），並採取多元化分層差異化的策略，更貼近並滿足不同客戶的需求。在安聯投信裡，客戶不單是前台的責任，員工不管是在前中後台的哪個位置，都要有客戶優先的觀念，此也是凝聚同仁的文化。

面對員工，注重在地人才的培養也是安聯投信長久不變的經營方針。集團透過全球人才發展計畫，鼓勵員工在各地及各部門的輪調，藉此擴展視野，而除了廣度上的發展，集團也重視基層培養。

最好的例子，就是安聯投信台股團隊，該團隊的研究和投資實力，不但從拿下許多基金大獎，獲得國際認同和肯定，更可作為驗證安聯投信長期耕耘台灣的成果，除為投資人創造財富，更讓國際看到台灣資產管理業專業投資人才的實力。

在安聯投信投資研究團隊中，八成以上的基金經理人都由公司從內部培訓而來，與公司經營文化高度融洽，並主打團隊作戰，不倚靠單一經理人，藉由此制度，讓投資人願意相信「好的主動型基金也是能創造比指數更多的α（alpha）」。

問：安聯投信在研發或引進產品、投資方案時，最注重的是什麼？

答：從產品銷售到行銷到產品發展，要不斷自問、反思我們到底該給客人什麼樣的商品？我們有沒有適合給客人的商品？如果商品銷售給客戶之後，客戶投資經驗不如預期的時候怎麼辦？

溝通上，怎麼將生硬的投資語言轉換成客戶聽得懂的意思，產品這樣定有符合客戶的需求，能否解決他的痛點？這些眉角都要考慮。

從過去「以全球資源為你創造安心未來」的信條，到現在「保護並增進客戶資產」的準則，安聯投信都是奉客戶優先為圭臬，站在客戶的位置去思考，去設想客戶未來可能還需要什麼，維繫與客戶的關係，且不打高空（overpromise），所承諾的就是能做的，並期望於服務、績效、社會責任上做出超越客戶的期待。

操盤風格

配合產品特性

問：產品成功與否的關鍵是什麼？

答：投資是很細緻的過程，每個選擇都會有很大的影響。以產品設計來說，大方向上是選擇標的、指數，然後再選擇團隊操作，其中，常常被忽略掉的關鍵是經理團隊的操盤風格。

在產品設計時，安聯投信會透過集團中獨立設置的績效分析團隊去解析各經理團隊的風格分析，以媒合操作該產品的最適人選，也依此給予客戶所需的團隊。

問：安聯投信未來產品發展走向？

答：發行產品責任重大，要謹慎，即使出現了不錯的投資契機，若公司沒有準備好，就不該冒險跟隨市場潮流，因為每項產品都是安聯投信立足的根基。

而產品規格在經過一段時間後，會重新檢視，適時調整，賦予產品新的生命周期。安聯投信過往積極發行、推行新產品，現在則轉向建置齊全產品線，更注重基金長期的規模成長，以產品穩健續存為目標。

未來產品發展聚焦兩大面向，其一為人口、總經、結構、利率等全球金融結構趨勢。第二是從客戶痛點來發想，安聯投信就此發展出收益型產品和主題趨勢基金。

收益方面，因全球央行寬鬆，經濟步入日趨嚴峻的低利時代，安聯投信因此推出收益成長基金、美國短年期高收益債券基金、特別收益多重資產基金等，希望從不同資本結構和投資策略為投資人尋找更分散且多元的收益機會。

主題趨勢投資方面，比起單一主題投資更加多樣化，投資組合中的主題將隨著時間的推移而改變，投資框架將隨著新主題的出現和舊主題的高峰而不斷調整。

永續投資 瞄準四大層面

問：永續發展投資愈來愈受到市場的關注，安聯投信如何落實？

答：金融業是個非常幸運的行業，在各方面的資源是足夠的，怎麼樣能夠再運用這些資源去做更多事情是重要的，永續發展投資即是其一。

安聯環球投資身為永續投資的領跑者之一，自2000年就首發全球SRI股票策略，並於2007年簽署加入責任投資原則（PRI），目前集團內也有永續投資團隊專門從永續投資的角度來審視各基金的投資標的，並於2020年的PRI評核中，於各個環境、社會及治理（ESG）等八大項目皆獲肯定，其中五項更拿到最高分A+評分。

這也是集團連續第四年在ESG策略與治理面向上，拿到聯合國PRI A+最高分的肯定。此外，集團也建立專屬安聯ESG官網，提供市場多元管道獲取ESG資訊。

由於目前企業價值當中，無形資產占比普遍偏高，而其中又多和ESG相關 ，因此運用ESG判斷企業實際價值，逐漸受到重視。

不過，根據調查，在美洲、歐洲、亞洲三大地區比較上，由於亞洲市場對於ESG的涉獵較晚於其他地區，在推廣上仍有空間；而如何將安聯在永續發展投資的集團資源和國際經驗推廣到台灣市場，也將是未來重點業務方向之一。

以安聯產品應用於永續投資的架構上來看，永續發展投資可分為四個層面，包括整合ESG（IESG）、永續與責任投資（SRI）、永續發展目標（SDG）、影響力投資（Impact Investing）。IESG是在不限制投資領域的情況下，將重大ESG風險因子納入投資分析與決策當中。目前全球71%的機構投資人計畫在2030年之前將ESG納入其投資流程。

現在，我們會跟客戶溝通，若一家公司ESG做不好，可能就會有比較大的風險，因為在實務投資操作上，投資團隊可以在現有投資策略上，將IESG融入投資流程中，幫助控制投資組合的尾端風險。

問：在永續發展投資上，安聯投信目前推行那些相應產品、策略？

答：安聯逐步將永續發展投資四層面納入產品投資流程內，目前引進台灣的境外基金產品中，包括安聯歐洲高息股票基金、安聯歐洲成長、歐陸成長基金及安聯日本股票基金等皆使用IESG的投資策略；安聯全球永續發展基金投資策略再進一步SRI規範，運用ESG評估，並結合納入產業資優生（Best-in-class）及負面產業排除的方式以建構投資組合。

安聯綠色債券基金則是運用所謂的影響力投資（Impact Investing），讓投資策略和投資目的不僅可以實現投資回報，更能對社會或環境產生正面效益。其投資策略不但與一個或多個聯合國永續發展目標（SDGs）方向一致，並針對特定關鍵指標（KPIs）產生具體可衡量的環境與社會成果。