握三原則 穩中求進好享退 |安聯投信

今年全球市場雖遭受疫情打擊，但也在各主要央行積極救市政策挹 注下，逐漸回復到疫情前的表現。但由於外在大環境仍存在潛在牽動 市場前景的變數，作為退休準備的長期投資組合，更是少不了防護機 制，以因應不確定性帶來的波動。

安聯投信表示，考量低利、成長、趨勢股當道及全球政經情勢可能 長期存在不確定性，建議在擬定退休理財規劃上，應抓住結構性趨勢 成長題材、尋覓新興及特別等潛在收益，善用高息資產因應低利時代 ，更要留意布局具低基期、高品質資產，以緩和市場波動影響。

安聯投信海外投資首席許家豪表示，面對未知，以及低利率、高波 動及長壽風險的新挑戰，規劃上更應聚焦在「團隊」、「收益」和「 防護」三大重點，為長期資產累積「加」一點，穩中求進、好享退。

首先，在聚焦「團隊」方面，安聯投信表示，在市場長期為歷經空 頭修正，其實更需要重視投資夥伴的選擇。安聯投信為組合基金專家 ，根據投信投顧公會統計，至今年7月底，安聯投信旗下管理組合基 金規模達308.82億元、市占率21.86％，位居市場第一。

安聯投信長年格外注重風險管理，在主動為投資人找尋長期潛力投 資機會的同時，也不忘有效管理風險，在兩者中找到平衡點。這些優 勢歷年來也獲得國內外基金獎項肯定。安聯投資團隊不但追蹤績效、 波動度等一般量化資訊去挑選，更重視每檔子基金實際投資內容、投 資團隊風格及策略，且會對每一檔基金實地查核。

其次，聚焦「收益」也很重要。由於債市收益持續在低檔，單純倚 靠債息資產已不足因應當前的低利年代，因此投資組合除了納入體質 較佳的債息資產，建議還可納入高股息、添加收益來源；同時也要加 入成長型標的，挹注資產更多潛在增值動能。

第三，聚焦「防護」，更是關鍵。不能單純只看波動，更要重視資 產的下檔保護。如果觀察近三年VIX恐慌指數，可以發現，市場波動 有逐步墊高的跡象，這也意味著投資挑戰日增；面對波動欲小不易， 紀律投資更顯重要。也因此，投資組合的「防護」策略扮演關鍵角色 ，愈重視下檔防護，愈有助於強化風險的控制力度。

安聯投信2005年領先市場發行第一檔目標日期傘型基金，而自200 8年起轉型為目標風險型，也就是四季系列組合基金陸續推出；當初 產品設計考量主要是著眼於市場的步調，以貼近退休理財的特性，從 投資人角度出發，推出不同屬性的基金。