油價重挫 投資宜採多元收益 |摩根投信

新冠肺炎疫情擴散至歐美地區，增添全球經濟增長不確定，加上原油期貨上周一度暴跌超過三成，導致美股9日收盤創金融危機以來最大跌幅，且利差效應縮減下也造成美元指數跌破95，創2016年以來新低。投信法人表示，油價續跌可能引發金融市場動盪加劇，建議投資人宜以多元收益策略因應。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示，就經濟層面觀察，低油價雖然對能源業者、原物料出口為主的新興市場相對不利，但燃料成本降低卻有助於降低運輸成本、提高消費者可支配所得，甚至對於印度等原油進口國相對有利。此外，較低的能源價格也意味著較低的通膨壓力，有助各國央行進一步採取寬鬆貨幣政策。

林雅慧認為，隨著疫情持續發展，且油價重挫進一步引發金融市場動盪加劇，在預期市場波動加大下，核心投資組合應採取防禦為主，在更長更久的低利率環境下，多元化需求仍是重要的資產配置元素，尤其在去槓桿、降風險之際，資產負債表較健全、債信品質較佳以及現金收益率較穩定標的將更受青睞。

中長期而言，投資組合除採防禦為主，也應適時在資產價格修正之後、評價面逐步浮現之際，適度透過均衡的多元股債配置，在中長期投資目標及風險承受度之間，尋求多元收益因應市場震盪。

凱基收益成長多重資產基金經理人李奇潭表示，近期的疫情風險與能源價格波動將使得市場短期持續震盪，利用多重資產型基金可透過資產配置降低投資風險，同時兼顧潛在投資機會，建議在市場波動之際加碼多重資產型基金因應。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，全球股市或因央行降息而有反彈空間，然而疫情的不確定性仍高，基本面轉弱風險升高，股市波動度大幅度提高，建議採多元資產配置因應，以降低波動性及分散風險。她建議考量短期波動放大下，股債比可採取各五成配置，股票可轉入較穩定的印度股票，債券則可增加投資等級公司債。

就多元資產基金操作，建議以組合類型基金為佳，因組合基金可投資數十檔共同基金，投資一檔組合基金等同於間接擁有數百支甚至上千支投資標的，分散風險效果更佳。