尾部風險三兄弟 靈活操作提高勝率 |摩根投信

新冠肺炎事件影響全球經濟景氣及風險情緒，由於大陸已為全球第二大經濟體，與大陸經貿往來密切的新興市場及成熟國家將承受較大壓力。投信法人表示，全球景氣進入末升段，市場情緒愈趨敏感，任何風吹草動都會引起市場劇烈震盪，現階段投資布局應以多元靈活配置為上，建議投資人以多元資產類型基金作為投資組合的核心部位。

保德信策略報酬ETF組合基金經理人歐陽渭棠表示，自1月下旬來新冠肺炎大爆發，對全球景氣擴張投下變數。市場估大陸第一季GDP將可能降至5％，而新興國家中與大陸有緊密經濟關聯將受到衝擊，同時歐洲的復甦步調也因與大陸貿易往來俱增而受累，但美國因中美貿易大戰使美國企業逐步降低對大陸生產基地依賴，故美國受到影響成度較低。

根據美銀美林2月全球經理人調查，「2020美國總統選舉結果」、「債券市場泡沫化」及「新冠狀病毒」是現階段最引人注目的尾部風險。瞬息萬變的相關發展動態將同時牽動全球經濟政策的不確定性，並使市場波動更加劇烈。歐陽渭棠認為，投資若能透過多元配置將更可提高勝算。

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示，去年下半來，市場已逐步修正對2020年美國企業獲利預估，聯準會降息有助和緩疫情帶來的負面影響，惟在疫情尚未完全明朗化之前，仍需密切關注疫情發酵下產生的後續效應，建議投資組合應採取積極調整的多元資產配置策略，以應對近期可能的市場震盪行情。