陸股湧資金潮 傲視亞股 |摩根投信

新冠肺炎疫情擴大，外資上周對亞股賣多買少，只買超中國大陸及印度，分別買超9.2億及2億美元。上周台股遭賣超近9.2億美元最多，其次是南韓失血4.8億美元，東協也全都是淨流出。

今年以來，外資在亞股只買超三個市場，以中國大陸吸金113.8億美元最多，其次是印度的近85億美元、越南的0.1億美元。今年來台股淨流出15.7億美元居亞股之冠，其次是泰國的10.6億美元，其他市場的失血金額則都不到2億美元。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示，中國大陸股市上周已收復年後跌幅，以受惠流動性改善的中小型股表現最強。外資、法人等長線資金在疫情爆發後仍持續買進陸股，顯見當前中國A股的估值與長期增長潛力仍受看好。

林雅慧指出，疫情在日本、南韓等地擴大，亞洲多國政府已下調經濟增長預估。由於疫情的擴散將影響企業獲利，亞洲各國政府透過財政與貨幣的手段去刺激經濟。整體而言，經理人目前還是對今年整體企業獲利保持正向態度，對股票加碼的比重來到20個月新高。

林雅慧認為，無論從股價估值與成長動能來看，今年亞股面臨的震盪都會比去年多，這一波疫情只是剛好給市場找到喘息的藉口。建議投資人布局亞股以分散風險與追求股息收益的方式進行，尋找長線可靠的投資主題，如健康醫療、教育文化與娛樂消費等。

群益亞太中小基金經理人向思穎指出，中長線來看，不必過度悲觀。但在疫情干擾之下，短線亞股波動難免，仍須持續留意各國疫情發展及供應鏈是否中斷。建議採取國家和產業分散布局方式，以降低投資組合波動，可注意循環性消費、能源、房地產等類股。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，雖然科技產業因供應鏈及需求面的衝擊受到影響，但依據歷史經驗，市場需求應只是遞延而非消失，包括5G、半導體等仍為中長線看好趨勢。今年資本支出成長，在疫情受控後，對於工具機及設備產業的復甦仍可望逐漸回溫。