群益投信：金融債雙高 穩健投資優選

美中雙方於近日將舉行高級別貿易談判，此外，距離英國脫歐大限 也只剩近一個月的時間、中東緊張局勢延續等，投信法人表示，在不 確定性壟罩之下，市場投資情緒持續受到左右，連帶資產價格波動仍 大，因此建議現階段的投資組合中更需配有具備穩健收益性質的資產 ，當中金融次順位債不僅具備長期趨勢向上，以及波動度相對較低的 特性，收益水準更接近高息債券，近十年年化報酬率達一成、正報酬 機率達九成，且與其他資產的連動性低，在當前市況前景未明之下， 作為投資組合核心部位，有助平衡投資組合波動，並享有收益。群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，觀察近十年主 要債券表現，金融次順位債的年化報酬率超過一成，為10.34％，表 現與高收益債相近，且明顯勝過全球公債、投資等級債和新興市場債 ，從正報酬機率的角度來看，金融次順位債的勝率更高達九成，優於 其他債券，可見在十年儘管面對景氣更迭的考驗、多起系統性風險事 件的挑戰，金融次順位債表現仍穩健出色，不失為現階段市況前景多 空未明之下作為控波動、找收益的投資標的。徐建華指出，金融次順位債券大多是由大品牌的金融機構所發行， 信用評等多為投資等級，也具高息優勢，過去37年平均違約率也相較 其他產業較低，不失為穩健投資之核心資產選擇。