目標到期商品 擁四優勢 |瀚亞投信

市場上目標到期債基金或保單相對欠缺現金流與靈活出場優勢，並且提早贖回常有額外費用，為符合台灣投資人近年投資需求與偏好，瀚亞投資新推出的兩檔目標到期傘型基金，具備提早出場機制、新增年配息級別、100%美元計價債券，與至少六成布局投資等級債等四大優勢，補強投資人現有債券投資工具的不足。

瀚亞投資行銷長林長忠表示，單一債券投資門檻高，雖然風險低，但也無法保證絕對零風險，去年美國奇異（GE）集團被遭到調降評就是一個案例。一般債券型基金容易受到市場面、消息面及資金面干擾，債券價格波動較大，導致收益表現不完全來自債息收益。目標到期債正是介於兩者之間的投資商品，藉由限定投資年限來明確預估收益率，以共同基金方式持有一籃子債券，達到收益明確、風險分散效果。

瀚亞目標到期傘型基金擬定基金經理人杜振宇認為，市場上目標到期債基金或保單相對欠缺現金流與靈活出場優勢，且提早贖回常有額外費用。本次募集之新基金，擁有提早結算出場機制，當基金自滿第三、四、五年起，淨值達到目標收益，提前出場無贖回費用；另新增年配息級別，將債息與資本利得分配給投資人；100%美元計價，無須擔心新興市場匯率風險；且至少六成布局信評投資等級以上券種。

操作策略上，投資等級債維持六成，高收益債上限為四成；發行主體以主權╱準主權債為主，調節公司債、高收益債部位，也會增加持債數適度分散風險。杜振宇指出，近十年新興債年化標準差約5%至6%，年化報酬率均在8%上下，在固定收益資產中極具投資價值。