目標到期基金 全球掀熱潮

金融市場各類資產收益越來越低，但其中目標到期債券基金逆勢成為資產配置熱門工具，根據投信投顧公會資料統計，截至今年4月底，境內目標到期債券基金規模已經衝上2,209億元，今年來規模成長六成之多，近半年更是翻倍增長的驚人增速。

瀚亞投資行銷長林長忠指出，目標到期基金風潮吹遍海內外，甚至有進階版的傘型基金，同步提供累積型與配息型選擇，及提早結算出場機制，讓更多投資納入年配息新機制，滿足大筆資金無處去的族群，同時顧及現金流及資金彈性需求，長線保護短線、收益目標訂定的策略，因應未來市場變化。

瀚亞投資產品開發部協理蔣智安表示，目標到期債基金大多以新興美元債為主，主要指數殖利率仍有5.4％的高於平均水準，估值合理且整體市場規模大、流動性佳；尤其基金投資一籃子債券，持有到期且不違約，債券到期會回到票面價格，減少價格波動風險，配息型還可期待配息率逐年調升，資金提早入袋。

但他也提醒，選擇目標到期基金，應留意資金運用彈性、相關提早出場罰則規定。

群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧認為，長期投資布局耐力賽，面臨景氣更迭、市場波動起伏，資產配置和風險控管更顯重要，目標風險策略的組合基金，有利風險承擔及靈活調整投資組合內容，達到進可攻、退可守的投資效果。透過穩健產品為核心，衛星配置評估自身風險承受度，有利適時掌握市場反轉契機。

富蘭克林華美投信強調，目標日期基金去年新增150檔，全球目標日期基金發行檔數突破千檔、達1,044檔，總規模來到1.11兆美元，顯示以人生周期的資產配置策略，符合個人不同階段的風險承受度，並降低長期投資的不確定，透過各種不同年期的目標日期基金的選擇，有利長期的理財規畫。