台指期 偏空情緒升溫 |永豐期貨

台股上周五（17日）早盤開高，但在MSCI調降權重、華為風暴持續擴大，股王大立光重挫下，終場由紅翻黑、失守年線支撐，連動台指期也同步收黑。由於目前市場偏空情緒升溫，加上外資在籌碼面偏空布局，使得台指期短線後市仍不容樂觀。

價差方面，台指期正價差擴至28.89點；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少3,289口至12,086口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少1,215口至47,957口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少262口至18,930口。

群益期貨表示，外資上周五現貨賣超、期貨淨多單縮減，自營商選擇權淨部位，目前以買賣權為主要布局，並在期貨呈現大量淨空單。

6月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI差距為2.8萬餘口，賣權OI往下履約價作翻移退守；周選擇權方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸，目前空方逐漸表態。

整體來說，外資期現貨同步做空，自營商期權中性偏空，月、周選擇權中性，整體籌碼面偏空格局；技術面上，目前台股測試底部支撐，一旦放量跌破5月14日低點位置，台股將再往下回測半年線支撐。

永豐期貨指出，選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,800點，賣權集中在10,500點，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,800點，賣權未平倉最大量集中在10,500點；全月未平倉量put/call ratio值由1.26降至1.12，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。

買權平均隱含波動率由12.44%升至12.56%，賣權平均隱含波動率由15.71%降至15.62%，買權升賣權降，選擇權部位整體來看顯示為中性格局。