台指期 短線上檔受限 |永豐期貨

川金會雖沒有達成任何協議並提早結束，但是美、日、韓停止軍演，地緣緊張關係減緩，美股出現上漲格局，進而激勵台股昨（4）日開高，收盤雖因MSCI明晟調高A股納入因子而走低，不過成交量能未失控，均線仍成多頭排列，台指期下跌50點至10,311點。

價差方面，台指期逆價差擴至38.88點，電子期逆價差擴至1.88點，金融期逆價差縮至1.21點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少5,416口至24,985口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少8,374口至51,587口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少1,133口至16,661口。

群益期貨指出，外資現貨賣超、期貨淨多單減少，自營商選擇權淨部位，目前以賣買權為主要布局，且持續加碼賣出買權部位；3月選擇權籌碼呈現中性偏多格局，賣權未平倉量（OI）大於買權OI的差距為4.7萬餘口，賣權OI增量在開高走低的昨日還叫多。

整體來說，外資現貨昨日沒有持續買超，轉為小幅賣超，不過摩台OI並沒有轉為增加，而自營商的部位確實是比較偏保守，但偏多趨勢尚未被破壞，美股與陸股持續走多，仍有利台股穩健走高。

永豐期貨表示，選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,500點，賣權集中在10,000點，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,500點，賣權未平倉最大量集中在10000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.44降至1.24，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。散戶指標上升至-19.20%，小額投資人持續偏空操作，選擇權部位整體來看顯示為中性格局。

期貨商表示，台指期昨日震盪收跌，並回測10,300點的關卡；雖然美股、陸股維持多頭格局，但台指期因MSCI資金排擠的擔憂，加上外資淨多單明顯減碼，短線上檔空間預期將較受限。