台指期偏多 順勢操作

隨美股拉回整理，台股上周五（22日）早盤也呈現下跌走勢，但在下檔支撐買盤力道仍在下，終場小紅收市，連動台指期上周五下跌13點、至10,310點。

期貨商指出，由於台股距年線壓力仍有空間，短線震盪偏多格局不變，加上台指期整體買氣依然不弱，短線在國際股市偏多情緒仍強下，期貨投資人還有順勢而為空間。

價差方面，台指期轉為逆價差12.92點。台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少4,072口至32,068口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少5,719口至60,075口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少4,945口至9,549口。

群益期貨表示，外資現貨買超、期貨淨多單縮減至約6萬口，自營商選擇權淨部位，目前以賣買權為主要布局；3月選擇權籌碼呈現中性偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為3.7萬餘口，買權賣權OI增量依舊相去不遠。周選擇權方面，買權OI增量大於賣權，多空呈現拉鋸。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商選擇權中性格局，月、周選擇權偏多不變，整體籌碼面偏多格局，技術面上，台股在去年10月11日高點壓力轉作支撐下，目前拉回仍可逢低偏多布局，台股續作震盪偏多格局。

永豐期貨表示，選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,400點，賣權集中在10,100點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,400點，賣權未平倉最大量集中在10,000點。

全月未平倉量put/call ratio值由1.52降至1.43，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構；散戶指標上升至負35.32%，小額投資人持續偏空操作，選擇權部位整體來看顯示為中性偏多格局。

期貨商認為，台指期上周五雖小幅收跌，但午後跌幅收斂，整體買氣依然不弱，短線在國際股市偏多情緒仍強下，投資人還是有順勢而為的空間，唯須留意美中貿易新一輪協商結果和歐美汽車關稅的衝突狀況。