台指期 中性偏多格局 |永豐期貨

受美股四大指數上揚激勵，亞股上周五（18日）全面上漲，台股也開低走高，成交量放大至958億元，雖然台積電財測不如預期，但在美中談判進展可望提前，國際買盤力道放大下，台股震盪走揚，收波段新高，進而帶動台指期上周五上漲41點、至9,820點。

價差方面，台指期逆價差擴至16.06點，三大法人淨多單增加1,676口至26,277口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單略減55口至52,332口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少872口至29,904口。

永豐期貨表示，選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,200點，賣權集中在9,200點；買權未平倉最大量集中在10,200點，賣權未平倉最大量集中在9,500點，全月未平倉量Put/call ratio值由1.27升至1.33，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構；買權平均隱含波動率由13.11%降至12.67%，賣權平均隱含波動率由16.8%降至16.42%，買賣權皆降，選擇權部位整體顯示為中性格局。

群益期貨表示，外資現貨買超、期貨淨多單略減至52,332口，自營商選擇權淨部位，目前以買買權和賣賣權作布局，12月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI的差距為2.1萬餘口，買權賣權OI增量相去不遠。周選擇權方面，賣權OI大於買權差距持續擴大，目前多方逐漸表態。

整體來說，外資期現貨依舊偏多，自營商選擇權中性偏多格局，月、周選擇權呈現中性偏多態勢，整體籌碼面中性偏多格局。技術面各均線逐漸往上靠攏糾結，台股可望隨量能緩步走揚，短線的拉回仍可逢低偏多操作台股。

期貨商表示，台指期上周五成功上站9,800點關卡，並寫下今年以來的高點。由於美股近期維持多頭格局，陸股在人行持續挹注流動性下亦明顯反彈，加上外資籌碼偏向多方，有利於支撐台指期行情表現。