台指期 留意下行風險 |永豐期貨

台股上周五（7日）在美股拉出明顯下影線支撐、亞股呈現跌深反彈下，也開高震盪整理；在Fed主席升息速度放緩言論激勵，台股呈現股匯雙漲態勢，但目前上檔壓力依舊沉重，加上美股上周五大跌下，短線台股仍以區間震盪格局看待。台指期上周五上漲74點至9,746點。

價差方面，台指期逆價差擴至14.88點，電子期逆價差縮至0.08點，金融期逆價差擴至1.98點；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加6,392口至8,738口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加5,476口至36,649口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加7,600口，使留倉部位轉為淨多單3,699口。

群益期貨表現，外資現貨賣超、期貨淨多單增加至36,649口。12月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI的差距為1萬餘口，買權賣權OI增量皆無表態。周選擇權方面，買權OI總量依舊大於賣權，目前空方態勢不變。整體來說，外資期現貨中性布局，月、周選呈現中性偏空，整體籌碼面呈中性偏空格局；技術面，台股上周五雖然止跌回穩，但在目前上檔空方缺口壓力仍在下，短線將續作量縮整理格局，台股區間格局不變。

永豐期貨指出，從選擇權部位觀察，周選擇權由9,400~10,000擴至9,200~10,000點，顯示雖然指數上漲，但下檔支撐還是有往下移動的跡象。全月份未平倉量put/call ratio值由0.91升至0.96。買權與賣權平均隱含波動率都有所降低，目前分別為17.97%以及23.29%，但VIX指數回落至21.53仍然是近一個月來相對高位。選擇權部位整體來看暫時呈現中性格局。

期貨商表示，台指期上周五雖然反彈收紅，但技術指標方面，KD指標及MACD指標仍持續下降，且華為事件尚未落幕，市場擔憂中美衝突加劇，不利雙方後續談判，加上美股上周五下跌，道瓊大跌逾500點下，仍須注意台指期下行的風險。