台指期 短線多空拉鋸 |永豐期貨

美國感恩節假期將至，國內周六即將選舉，內外資避險賣壓浮現，台股與台指期均呈開高走低，晚於現貨收盤的台指期則在尾盤時見到買盤進場而跌點收斂，終場下跌14點以9,714點作收，期貨逆價差由前一日的14點縮減至0.71點，幾乎為平價差，法人指出，此反應部分壓力稍減，但因市場變數多，投資人不宜輕易偏多。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少875口至11,139口，其中外資淨多單減碼1,100口至40,534口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少3口至6,022口。

元大期貨研究部指出，台指期短線處於9,700點至9,800點水位附近游走，短期均線呈現糾結，反應多空雙方拉鋸激烈；目前美股處於修正階段，蘋果和尖牙概念股仍有賣壓，台指期上檔發展恐較受限，投資人宜適當控制自身部位的曝險。

群益期貨表示，外資現貨賣超19億元、期貨淨多單減碼至40,534口，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣買權為主要布局；12月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI的差距為2.7萬餘口，買權賣權OI增量皆不明顯。周選擇權方面，買權賣權OI增量相當，目前多空呈現平衡。

整體來說，外資期現貨同步略為作空，自營商選擇權偏空不變，月、周選擇權持續中性格局，整體籌碼面中性格局。技術面台股在13日低點未破下，目前台股區間看待依舊，短線仍待量能明顯放大後，台股方能打破目前的區間僵局。

永豐期貨認為，選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,200點，賣權集中在9,000點；選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,000點，賣權未平倉最大量集中在9,200點。全月未平倉量put/call ratio值由1.29降至1.2，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。散戶指標上升至-7.75%，小額投資人持續偏空操作，選擇權部位整體來看，顯示為偏多預期。