台指期 避險情緒收斂 |永豐期貨

全球股市在觀望美國聯準會（Fed）今（27）日凌晨最新利率決議中，台股昨日再度呈現量縮整理格局，盤中一路區間震盪，成交量縮減至1,070億元，台指期同步下跌6點、至10,972點。

價差方面，台指期逆價差擴至2.19點，電子期逆價差擴至0.29點，金融期逆價差縮至1.98點。現貨部分，三大法人買超21.84億元，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少897口至8,002口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少1,053口至31,287口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加1,326口至6,276口。

群益期貨指出，外資昨日現貨買超7億元，期貨淨多單縮減至31,287口，自營商選擇權淨部位以賣買權和買賣權作增量，10月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權未平倉（OI）大於買權OI的差距略縮至1.6萬餘口，買權賣權OI增量相當。新開倉的周選擇權方面，買權賣權OI總量相去不遠，多空雙方持續互相拉鋸。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商選擇權呈現中性偏空，月、周選擇權出現中性態勢，整體籌碼面中性偏多格局；技術面上，台股逐漸形成多頭排列，目前仍待量能放大回升後，將呈現加速走揚態勢。

永豐期貨認為，選擇權從成交量來觀察，買權集中在11,400點，賣權集中在10,900點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,200點，賣權未平倉最大量集中在10,600點。全月未平倉量put/callratio值由1.21降至1.14，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。散戶指標上升，小額投資人持續偏空操作，籌碼面整體來看顯示為偏多預期。

元富期貨表示，由VIX觀察，昨日由13.14上升至13.33、上升了0.19，仍低於前月平均成本14.27，顯示市場上的避險情緒有收斂，有利於後續多頭續攻。