台指期 外資加碼空單 |永豐期貨

美國總統川普表達對2,000億美元的中國產品課稅箭在弦上，且預告第三波的關稅措施對高達2,670億美元也準備好，導致台股昨（10）日失守年線，台指期也大跌111點、至10,734點。法人認為，由目前技術面與籌碼面來看，台指期仍持續承壓。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少12,203口至2,880口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少12,492口至33,834口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少10,188口至11,151口。

群益期貨指出，目前9月選擇權籌碼呈現偏多格局，但是賣權OI大於買權OI之差距續減至3萬餘口，買權OI快速增加。周選擇權方面，買權OI總量呈現大於賣權，且差距的口數愈拉愈大。

整體來說，外資期現貨仍小幅買超，但是期貨多單減少1萬多口，另外自營商的選擇權淨部位sell call的部位較多一些，且期貨避險空單高達5,000多口，看法偏向保守。以台股近期的波動區間來看，短線仍有一些下跌空間。

永豐期貨認為，選擇權買賣權OI最大量區由11,200至10,800點下移至11,000至10,400點，上檔壓力與下檔支撐同步下移。全月未平倉量put/callratio值由1.15降至1，已連三日下降。

買權平均隱含波動率由12.34%升至14.38%，賣權平均隱含波動率由17.09%升至18.31%，選擇權部位整體來看，呈現偏空預期。

元富期貨觀察VIX走勢後表示，昨日由14.67上升至15.32、上升了0.65，突破前月平均成本14.27，顯示市場上的避險情緒有擴張的疑慮，後續仍有可能向上攀升，不利於多頭反攻。

另一方面，由選擇權觀察，9月選擇權最大買權未平倉11,000點，賣權則在10,400點。由期現貨籌碼觀察，外資在現貨出現連買兩天的動作，而期權淨多單大幅減碼，整體顯示，美中貿易戰再度升溫，且規模愈來愈大，恐持續壓抑股市上漲空間。