台指期 短線高檔震盪 |永豐期貨

台股上周五（31日）跳空開低，但在下檔支撐買盤依舊強勁下，終場站回「萬一」關卡，台指期則持平於11,022點。法人認為，從技術面、籌碼面來看，預期短線台指期將處高檔震盪格局。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少6,416口、至20,141口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少7,104口、至46,483口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少3,785口、至18,336口。

元大期貨指出，台指期實質逆價差收斂，扣除預估除息點數9.9點後，期現貨實質逆價差由61點縮水至32點，逆價差對折、透露出部分的壓力已有消化。

同步觀察外資現貨買超、但期貨淨多單則減碼7,104口、至46,483口，顯示有獲利出場的跡象。

整體來看，台指期上周五收下影線，守住11,000點關卡，反應多方仍有承接意願，預期短線台指期將保持高檔整理，但留意9月6日美國可能會對中國2,000億美元商品課稅，貿易大戰疑慮尚存，現階段布局仍宜謹慎。

永豐期貨認為，從選擇權成交量來觀察，買權集中在11,200點，賣權集中在10,800點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,200點，賣權未平倉最大量集中在10,400點。

全月未平倉量put/callratio值由1.31降至1.26，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由10.49%升至10.72%，賣權平均隱含波動率由14.12%升至14.14%，買賣權皆升，整體來看，顯示為中性偏多預期。

群益期貨指出，綜合來看，外資期現貨中性布局，自營商選擇權轉作中性，月、周選擇權多空OI增量相當，整體籌碼面中性偏多格局。技術面台股上檔雖然有壓力，但在上周五的下影線支撐未破下，目前台股仍以震盪偏多格局看待。