台指期 短線震盪偏空 |永豐期貨

台股上周五（17日）隨著美股反彈走高激勵，早盤明顯走強，但在上檔年線由支撐轉為壓力下，台股開高走低、收斂漲幅，台指期終場下跌26點、至10,661點。法人認為，台指期由於目前不論是籌碼面或技術面，均傾向震盪偏空格局，因此投資人操作宜謹慎為上。

現貨部分，三大法人賣超80.95億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1,775口至1,368口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少3,209口至32,186口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少4,699口至9,673口。

元大期貨認為，美中將重啟貿易談判，歐美股市普遍反彈，帶動台指期上周五早盤攻上10,700點關卡，然而市場信心不足，午盤過後陸股跌幅擴大，大立光與國巨紅翻黑。

台指期實質正價差縮減、扣除預估除息點數33.6點後，期現貨實質正價差由38點縮小為4點，市場風險意識又有增溫傾向。此外，外資現貨部位賣超59.4億元，期貨淨多單亦減碼逾3,000口，整體外資籌碼偏向空方。

群益期貨表示，8月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI的差距擴大至1.2萬餘口，買權賣權OI增量依舊相當。周選擇權方面，買權賣權OI總量持續拉鋸互不相讓，目前多空皆無明顯表態。

整體來說，外資期現貨轉為同步做空，自營商選擇權中性格局，月、周選擇權買權、賣權平衡不變，整體籌碼面中性偏空；技術面上，台股上周五雖為上漲，但卻收出上影線黑K，在目前上檔壓力依舊沉重下，短線台股仍屬震盪偏空格局。

永豐期貨指出，選擇權從成交量來觀察，買權集中在11,000點，賣權集中在10,500點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,200點，賣權未平倉最大量集中在10,400點；全月未平倉量put/callratio值由1.07降至1.04，大於中性值1，散戶指標上升3.48%至4.17%，小額投資人持續看多，反應籌碼面為中性偏空架構。