富邦特別股ETF 11月開募

今年以來最吸睛且吸金的投資商品，特別股絕對榜上有名。在美國Fed緩步升息下，同時具股票及債券雙重優勢的特別股，頗受投資人青睞，富邦投信看好特別股可有效分散投資組合風險，推出國內第一檔特別股ETF「富邦標普美國特別股ETF基金」，預定於11月開募。

富邦投信量化及指數投資部副總經理廖崇文表示，特別股之所以「特別」，就是因為特別股同時擁有股債雙重優勢，既是股票有機會享有股價上漲的波動性，又像債券，正常狀況下定期配息、面額贖回，股市多頭時可展現股票優勢帶來資本利得，空頭時則可發揮債券特性，可穩定配息且價格相對穩定，股債雙重特性多空皆有利。

廖崇文指出，富邦標普美國特別股ETF的追蹤指數為標普美國特別股指數（S&P U.S. Preferred Stock Index），該指數以美國掛牌的特別股組成，其中包含金融、房地產、工業、通訊、能源、醫療保健、消費，以及原物料等各式產業，金融是最主要板塊，占比超過七成，最受惠於升息循環。前幾大成分股則包括富國銀行、HSBC、Barclays、DB、電信T-mobile，以及醫藥大廠愛力根等，皆為投資人耳熟能詳的大型機構所發行。

廖崇文說明，目前全球最大的特別股ETF截至8月底規模為185.6億美元，就是以標普美國特別股指數為追蹤標的，其成分股皆須符合掛牌於美國公開集中市場規範，且九成在紐約證券交易所（NYSE）掛牌，其餘在那斯達克證券交易所（NASDAQ）掛牌，可隨時進場買賣，價格公開透明，流動性風險也較低。

廖崇文建議，在投資組合中加入美國特別股，可優化投資組合效率，降低波動度，且風險調整後報酬表現遠優於單純持有股票，只要花小錢即可在台灣用新台幣投資特別股。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，在美國經濟復甦態勢不變，通膨壓力趨緩下，美債殖利率走勢可能維持區間震盪格局，將更有利於特別股後續表現。