群益投信：特別股基金 掌收益抗波動

在全球景氣復甦態勢延續下，今年來金融市場呈現股債齊揚態勢，包括美國、歐洲，以及新興市場多國股市紛紛創下歷史或波段新高，然接下來市場仍將面臨來自於國際政經不確定性的干擾，現階段投資人需要的是既能掌握收益來源，又能降低投組波動的投資標的，特別股基金就是一個適合的標的。

群益投信表示，統計2011年至2016年全球各主要資產的年度平均報酬及正報酬機率，儘管中間金融市場曾歷經歐債危機、美債降評、油價崩跌等系統性事件的擾亂，特別股仍繳出年度平均報酬6.5%的亮眼表現，且正報酬機率超過8成，雙雙擊敗全球股市、債市、不動產以及商品。整體來看，在當前市場仍將面臨不確定性之下，特別股不僅股利率水準可媲美高收益債，然波動度卻又低於普通股，對穩健型投資人而言，因此納入資產配置中，將更有助提升投資效率、穩中求勝。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕分析，特別股除了擁有高股息、低波動的優勢外，近5年來特別股和其他主要資產的相關係數皆位在0.5以下，相關程度偏低，因此納入投資組合中有助強化投資組合穩定度；再者，特別股股息發放相對穩定，且多採現金配息，股利配發順序優於普通股持有人，加上半數以上的發行公司信用評級屬於A級以上，信用風險相對低，對投資人而言也多一層保障。（張瑞文）