兆豐國際 三年到期新興債券基金9╱4開募 |兆豐證券

兆豐國際投信三年到期新興債券基金已獲核准，9月4日展開募集，有美元與人民幣雙幣別、累積型與配息型雙級別，募集上限100億新台幣（美元等值新台幣50億，人民幣等值新台幣50億），台中商銀擔任保管銀行，該基金主要訴求以債息收益為主要報酬來源，投資人買入即持有到期，三年時間一到，即返還基金之淨資產，不需預測進出場時點，也不需煩惱價格波動。

兆豐國際三年到期新興債券基金經理人林邦傑表示，聯準會預計9月縮減資產負債表，歐元區央行亦計畫明年開始縮減量化寬鬆規模，全球利率風險上揚。但目標到期策略能發揮債券到期還本特質，愈接近到期日，價格波動會愈低，且逐漸回到票面金額，因此利率變化不會影響預期目標收益。

林邦傑分析，相較市場上同類型商品，兆豐國際三年到期新興債券基金具有一高三低優勢：一高是布局以高CP值的新興亞洲債券為主，根據Bloomberg統計，過去三年新興亞洲債券報酬率高於美歐同等級債券，但波動度低於美債，與歐債相近，風險報酬比較最優。一低指的是低利率風險，基金投資組合存續期間不到三年，在升息環境下也不需擔心利率上揚風險；二低是低信用風險，布局以投資等級債為主；三低是低匯率風險，基金100%投資美元計價債，不需承擔當地貨幣與美元間的匯率風險。（孫震宇）