3大咖不擴產 DRAM紅到明年 |台灣美光記憶體

今年DRAM市場供不應求且價格持續調漲，包括三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠的資本支出動向備受市場關注。根據模組業者消息，三星原本計畫用來大擴記憶體產能的Line18，已決定轉向建置晶圓代工生產線，SK海力士、美光的投資只用於1x/1y奈米製程升級，沒有擴建新晶圓廠打算。

由此來看，DRAM市況可望一路好到明年，包括下半年DRAM價格會逐季調漲，明年價格走勢看來也是易漲難跌。法人看好南亞科、華邦電、創見、威剛、宜鼎等DRAM廠及模組廠營運表現，不僅營收及獲利將逐季成長到年底，明年營運表現會比今年更好。

今年以來DRAM市場供給吃緊且價格逐季調漲，以下半年市況來看，DRAM缺貨問題仍然難以紓解，標準型、伺服器DRAM第三季合約價將再漲5∼10％，行動式DRAM及利基型DRAM合約價將再漲3∼5％。第四季因為是傳統旺季，業者推估價格將續漲5％左右。

由於DRAM供不應求已影響到PC及手機出貨，在客戶壓力下，三大DRAM廠仍決定透過現有廠房提高投片量，或透過製程微縮來增加產能，並沒有任何興建新DRAM廠計畫。

龍頭大廠三星的下半年DRAM產能已全數賣光，現在可能會把Line17廠部份NANDFlash產能移轉到平澤（Pyeongtaek）廠，再想辦法在Line17現有廠房中再擠出4∼5萬片DRAM產能，但相關產能開出應會在明年下半年。至於原本計畫用來擴大記憶體產能的Line18廠，現在看來將以晶圓代工產能為主體，不會對DRAM市場供需造成影響。

SK海力士雖宣布大舉拉高今年資本支出37％至9.6兆韓元（約86億美元），擴充大陸無錫DRAM廠及韓國清州（Cheongju）NANDFlash廠設備投資，希望產能建置提前在2018年第四季完成，但因資金多用於技術升級，產能只會增加3∼5％，不會對市場供需造成衝擊。另外，SK海力士已想辦法在M14廠擠出2萬片空間建置新生產線，產能開出也得等到明年下半年。

美光的日本廣島廠及桃園廠已滿載投片，台中廠第二期開始建置17奈米產能，仍有可擴充3∼4萬產能空間，但美光目前投資重點在於如何將DRAM製程由20奈米轉入17奈米，明年底前應看不到新產能開出。