景順推目標到期債基金 |景順投信

全球股市創新高，債市卻面對美國升息及縮表，固定收益要面對大的波動，此時，改變購買債券的方式，以目標到期投資策略「口罩式的功能」隔絕波動干擾，成了投資新趨勢。

景順投信協理黃雨溱指出，目標到期策略提供在特定時間內購入一籃子投資標的，並取得特定的收益水準，在投資期間每年都會有特定的收益取得，主要目標是避免投資者受到利率風險與每日價格波動的干擾。

黃雨溱解釋，只要持有債券至到期，債息確立，並且違約狀況可有效控制，中間不管有任何變化，只要債息償付狀況正常，這些價格波動與投資人無關，可將利率風險隔離在外。債券的特性是落葉歸根，只要到期就必須返還面額，非常適合只想安定收債息的投資人。

目標到期債券策略可說是結合實體債券與一般債券型基金的投資成效，除了有確定的時間與債息、到期返還面額，較低的進入門檻，也能分散風險，又有專業的管理，市場利率的走揚影響也較小。

唯一不方便的地方是只能「團進團出」，採募集制，因此只能在募集期進場，提前離場有費用，此外，也要有人開團，以這次推出的「景順2023目標到期新興主權債券基金」，就是由台灣企銀來揪團。

這類基金投資目標以投資等級債為主，投資配置策略有70%主權債及類主權債，以及30%企業債，雖有配置高收益債，單一高收債不超過1%。這些債券不在市場中高度交易，淨值較穩定，債息可不斷累計。

景順投資大中華、新加坡及韓國區行政總裁潘新江指出，景順在目標到期的管理規模則達到150億美元（約新台幣4,500億元）。這次推出目標到期商品，就是希望能提供投資人穩健的退休人生。

中國信託投信投資長林瑞瑤表示，根據研究報告，投資人自己進行波段操作，結果往往不如預期。若以目標到期為投資策略，追求「債息收入」為主要報酬來源，買入持有到期不須擔心價格波動風險，且因在一定期間可獲得之收益確定性高，適合作為核心配置或長期資金規畫。