目標到期債券基金夯 今年9檔齊發 |景順投信

今年來全球股市持續締造新高紀錄，不少投資人害怕股市高點買股票型基金被套牢，擔心升息侵蝕了債券型基金的投資效益，因而有較固定收益的目標到期概念商品迅速崛起。據投信投顧公會資料，今年上半年已募集或計劃募集的目標到期債券基金已達9檔，並且都是新興債券為標的，成為繼2016年多元資產平衡基金後的熱門商品。

觀察近年來每一年度都有熱門基金興起，例如2015年以訴求能兼顧資本利得和穩定配息的入息基金崛起；2016年則以強調透過多元資產布局、可鎖定收益又降低波動的多元資產平衡基金為大宗。

中國信託投信投資長林瑞瑤分析，目標到期債券基金今年大行其道，主要投資人對市場仍存在不安情緒，在一定期間內可獲得之收益確定性高、以追求債券還本收息為首要目標的目標到期債券基金受青睞。

另外，新興市場在經歷3年修正，已重返復甦軌道。據統計，今年來截至4月全球新興債上漲5.42％，優於全球高收益債的4.67％與全球投資等級債的2.71％。

新興市場獲利機會方面，債市表現也更甚於股市，從統計來看，近10年來新興債的累積報酬達98.73％，反觀新興股的累積報酬僅0.83％，差異甚大，也顯示新興債長期投資效益佳。

景順投信則觀察，近年新興市場債逐漸為市場青睞，且其發債量已來到新高，根據資料顯示，新興市場2016年全年總共創記錄地發行4,460億美元的美元債務，其中政府債務為1,290億美元，企業債務為3,170億美元。