群益：多元布局 抗震力強 |群益投信

自2015年以來受到油價數度重挫、中國經濟降溫、人民幣貶值、美國啟動升息等事件影響，全球股、債市的波動起伏相當大，儘管今年以來MSCI世界指數上漲3.66%、摩根大通全球債券指數漲幅也達9.07%，不過在2015年兩者皆為負報酬，顯示出近年來各類資產的輪動趨勢日漸加速。投信法人表示，在市場快速變遷下，投資更要採取多元布局的方式，且除了預期報酬率外，建議投資人須將波動度也一併納入投資考量中，才能在中長期創造穩健的報酬表現。

群益投信表示，在市況動盪的過程中，除了採取多元布局策略外，若能進一步鎖定合理的波動度，將使投資組合具備更強的抗震能力，有助控制下檔風險，並在承擔合理的風險之下，建構出最有效率的投資組合，發揮更佳的資產配置效果。

統計自2009年初金融風暴發生後至今，若以多元靈活布局的方式對全球股、債、房地產與原物料等四大資產進行動態調整配置，由於其波動相對受控，所得到的年化報酬率較高、年化標準差較低，兩者相除的報酬風險比更居各類型資產之冠，因此與其要說在市況震盪時力求相對穩定的表現，不如以鎖定波動度的方式進行投資標的的挑選與配置，以兼顧風險與報酬。

群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸指出，透過多元且靈活的操作策略，運用積極與防禦性資產相關係數多偏低的特性，有助降低投組內資產價格變動的關聯性，達到投資效率最佳化。