Smart Beta ETF 法人投資新寵 |景順投信

ETF投資以交易成本低、資訊更透明、日內即時交易及流動性高等優點，蔚為風潮，股神巴菲特也曾多次公開推薦指數型基金ETF。法人表示，ETF變得愈來愈Smart，正在改變投資人配置思維，尤其Smart Beta ETF力求主動創造報酬、規避波動，成為機構法人的投資新寵。

景順投信表示，全球第一支行動電話在1983年誕生，隨著通訊技術不斷升級，蘋果在2007年推出全球第一支智慧型手機，改變了手機的使用習慣，也徹底顛覆商業運作模式。ETF上市至今也有近23年歷史，逐漸從傳統型ETF進化為Smart Bata ETF，Smart Beta產品已經占到美國上市ETF市場的四分之一。特別是去年，三分之一新發行ETF產品都是採用Smart Beta策略。

景順投信表示，Smart Bata ETF結合傳統被動型ETF及主動投資選股之共同基金優勢，以擊敗大盤為目標，為投資人提供更靈活的策略。

舉例而言，在高波動市場時，以選取波動度較低股票所編制的低波動Smart Beta ETF，可為投資人有效創造出Alpha。根據Market Strategies International 2015年1月報導，有超過六成法人計畫提高投資組合中Smart Bata ETF比重，法人投資嗅覺敏銳，跟著法人投資更聰明。

根據晨星統計至今年2月22日，PowerShares標普500低波動指數績效表現，不管是今年以來、1年及3年，都勝過傳統市值加權的標普500指數，顯示Smart Beta ETF績效更勝傳統市場指數表現。另外，PowerShares 1∼30年期階梯公債ETF，不管是今年以來、1年及3年，也同樣優於傳統公債指數。

景順全天候智慧組合基金就是一檔以PowerShares ETF為主的基金，該基金投資組合以Smart Beta ETF為核心，再結合共同基金與傳統型ETF。PowerShares為景順集團子公司，景順集團針對PowerShares有專屬之專家團隊長期進行Smart Beta策略研究。

PowerShares於2003年即進入Smart Beta ETF市場，於該領域具有領先地位並有具規模及最久的過往實績，截至2014年12月31日止，PowerShares在美國上市的Smart Beta ETF數量、美國上市5年的Smart Bata ETF得數量及美國上市的Smart Beta ETF資產超過1億美元的類別中，都位居第一。