期貨價差轉正 醞釀反彈 |永豐期貨

台股昨（9）日大跌176點，失守年線及9,200點關卡；在現貨市場重挫之際，期貨、選擇權、權證市場也同步震盪加劇。

元大寶來期貨資深分析師陳昱宏表示，雖然加權指數跌破9,200點，但台指期昨天在午盤1時過後轉為正價差，且在現貨壓低之後持續擴大，終場竟將正價差拉大到45點，顯示期市低接買盤力道強勁。

觀察法人籌碼變化，在台指期淨部位方面，外資逢低減碼淨空單3,193口至1萬8,146口，自營商則大幅減碼淨多單3,099口至456口，三大法人合計淨空單仍增加151口至2萬1,001口。

陳昱宏指出，三大法人在期貨市場淨空單規模仍維持在2萬口以上；外資在期市未平倉部位變化仍是後市多空觀察重點。

選擇權方面，6月買權平均隱含波動率由11.15%升至15.24%，賣權平均隱含波動率由14.81%降至10.55%，呈現買權升、賣權降。永豐期貨認為，由於短線指數跌破短中天期均線、盤勢震盪加劇，在選擇權操作上，建議逢反彈於9,200至9,600點以賣權空頭價差策略因應。

至於權證市場，隨台股重挫，權證市場避險顯著升溫，認售權證交投轉趨熱絡，，交投熱絡標的雖為蘋概股如鴻海、可成、大立光等，認售權證交投也明顯擴張。