南科、華邦電、晶豪科 Q2喊讚 |力晶創新投資控股

市調機構集邦科技旗下DRAMeXchange指出，行動記憶體（Mobile DRAM）已成為DRAM市場主流，由於三星及美光等大廠LPDDR3轉進速度超乎預期，LPDDR2因供不應求，部份品項價格第2季將看漲。法人表示，包括南科（2408）、華邦電（2344）、晶豪科（3006）因為LPDDR2已量產，可望成為最大受惠者。

看好Mobile DRAM的成長動能將持續數年，國內DRAM業者均積極投入LPDDR2或LPDDR3市場。其中，南科已開始以30奈米生產2Gb LPDDR2，下半年應可量產2Gb LPDDR3，華邦電及晶豪科則委由力晶以45奈米代工1Gb?2Gb容量LPDDR2，下半年將微縮製程至38奈米並投產2Gb?4Gb LPDDR2。

法人表示，LPDDR2拉貨自3月已轉強，由營收表現來看，晶豪科3月營收月增11％達7.29億元表現最佳，主要是其整合LPDDR2及NAND Flash的MCP銷售暢旺。華邦電及南科因為沒有投入MCP市場，僅單純銷售LPDDR2晶片，因此3月營收分別達29.83億元及37.72億元，成長幅度較小。

集邦研究協理吳雅婷表示，Mobile DRAM自2013年下半年起正式取代標準型記憶體，成為DRAM市場產出量最多的商品，且今年度將完成LPDDR2轉進LPDDR3的世代交替。由於LPDDR3轉進速度超乎預期，已造成今年仍採用LPDDR2為主力的手機廠，在顆粒方面已經呈現供貨吃緊的窘境，亦讓非一線大廠、議價能力較低的廠商拿不到足夠的供貨，使得以LPDDR2為主的相關產品價格向上攀升。

針對DRAM三大廠做分析，三星與美光大部分的Mobile DRAM都已經轉到LPDDR3，目前LPDDR2產出比例最高的廠商SK海力士，為本次行動式記憶體漲價受惠最多廠商。此外，已開始量產LPDDR2的南科、華邦電、晶豪科等國內業者，也直接受惠於LPDDR2漲價。

集邦認為，LPDDR2的吃緊狀態可能維持整個第2季，直到更多手機廠採用LPDDR3顆粒於新機種中，預計到第3季才有可能舒緩供貨吃緊的狀況。