美光封測訂單 力成有望通吃 |台灣美光記憶體

美DRAM廠美光（Micron）與日DRAM廠爾必達（Elpida）簽訂收購合約，美光有意將旗下DRAM事業與爾必達整併，爾必達廣島廠及子公司瑞晶維持全產能投片，美光傳已同意，未來爾必達及瑞晶DRAM封測訂單仍將全部委由力成（6239）代工，美光NAND封測訂單也將擴大釋單力成。

力成第2季合併財報納入超豐營收，超豐第2季訂單穩定成長，法人估力成第2季合併營收將達116.5∼117億元，季增率將高達33∼34％，優於公司原先預期的季增20∼25％，加上合併毛利率將守穩20％，法人預估，力成第2季EPS將逾1.8元，第3季EPS有挑戰2元以上實力。

爾必達年初宣佈聲請破產保護並進行重整後，陸續與多家半導體廠洽談合作，最後由美光勝出。

雙方在近日已經完成簽約，美光將以25億美元價格收購爾必達，未來除了取得爾必達的技術及廣島廠所有產能，美光也將進一步與力晶及金士頓協商，拿下瑞晶100％股權及產能。

爾必達聲請破產保護之後，最大封測代工廠力成面臨訂單流失風險，不僅將爾必達聲請破產保護導致的18.9億元應收帳款在去年財報中提列損失，今年上半年訂單也失去成長動能。

然而隨著美光併購爾必達一事塵埃落定，力成意外演出「逆轉勝」戲碼。據業界人士指出，美光在收購後，將再投資約12.5億美元（約1,000億日圓）升級爾必達廣島廠製程技術及擴大Mobile DRAM產能，繼續承接蘋果訂單，後段封測訂單則維持原狀，全數委由力成代工。

在瑞晶部份，力晶在股東會中宣佈將支持美光與爾必達整併計畫，美光後續也將收購瑞晶所有股權，瑞晶的DRAM產出仍將全數交給力成代工封測。由此來看，力成原本承接爾必達的DRAM封測訂單，將在下半年全數回復正常，且去年提列的應收帳款損失，也可望在下半年陸續回沖。

另外，美光與英特爾合資的NAND廠IM Flash去年下半年積極擴產，美光為了提升後段封測產能的運用彈性，去年第4季已首度將NAND封測釋單力成代工，隨著美光合併爾必達之事順利成功，美光下半年也會提高委由力成代工的NAND封測訂單。