DRAM價、庫存皆在低點　記憶體模組廠明年鹹魚翻身

2010年對記憶體產業而言並非好過，但模組產業仍掀起掛牌風，繼十銓躍上興櫃之後，多次闖關失敗的宇瞻在2010年也正式掛牌成功，將在29日正式上市。雖然2010年多家模組公司身陷虧損，但業者看2011年卻是相對樂觀，因為現在DRAM報價已在低點，加上大部分模組廠手上幾乎都不留庫存，大把現金等著買貨，2011年對於記憶體模組廠而言，說不定又是個風水輪流轉的好年。2010年DRAM報價虎頭蛇尾，年初沒多久1Gb DDR3報價就衝到3美元，對於上游DRAM廠而言根本是暴利，果然物極必反，在歐洲債信危機襲擊和PC OEM廠大砍DRAM記憶體搭載率之下，DRAM報價下半年出現崩盤走勢，一路跌到現在1Gb DDR3只剩下0.8美元，2Gb DDR3報價只剩下1.7~1.8美元。不只是上游 DRAM廠感受到好景不長，下游模組廠更是毫無表現空間，上半年DRAM缺貨時，DRAM廠都優先供貨給PC OEM系統大廠，模組廠利潤也有限，但下半年跌價時，模組廠更是不敢出手買貨，只怕價格越買越低，2010年記憶體模組廠營運始終差強人意。雖然景氣不佳，但十銓、宇瞻仍先後勇闖掛牌之路，十銓已躍上興櫃，宇瞻即將在29日以每股21元掛牌上市，宇瞻熬了多年，之前多次的掛牌之路都是遇上記憶體價格崩盤，最後鎩羽而歸，但隨著宇瞻調整營運體質，降低標準型記憶體產品比重，將資源放在加值型產品上，宇瞻2010年底終於趕上上市之路。展望2011年，記憶體模組產業有機會東山再起，DRAM報價經過超過半年的修正，現在價格已到來近兩年的新低點，即使再往下空間也相當有限，加上模組廠手上的庫存水位極低，有大筆現金的業者大可趁低點買貨，對模組廠而言，2011年絕對可以擺脫2010年的鬱悶之氣。但以NAND Flash產業來看，模組廠仍是會遇到成長瓶頸，在快閃記憶卡和隨身碟市場成熟後，接棒的內嵌式記憶體eMMC幾乎不是模組廠的生意，而是NAND Flash大廠的生意，有開始布局eMMC的模組廠只有金士頓(Kingston)和群聯，其他業者多半只聞樓梯響，加上技術障礙頗高，又需要有專門的控制晶片業者合作，模組廠在eMMC領域很容易遇到障礙。因此，對模組廠而言，2011年在DRAM市場可賺價格觸底反彈的機會財，但NAND Flash產業的成長瓶頸又亟待突破，否則過去打拼多年的NAND Flash市佔率江山，恐有節節敗退的風險，在NAND Flash產業找尋下個成長力道來源，是模組廠亟欲思考的新方向。