債券基金強強滾 業者爭一哥 |摩根投信

全球股市恐無法出現去年飆漲的走勢，國內外法人今年決定

拚戰債券基金市場！境外基金業者持續引進各類債市基金，目前

整體境外基金中債券基金規模已佔至4成以上，隨著業者還將陸

續引進債券基金商品，海外債券基金規模可望和股票基金規模各

掌1兆元的市場，基金業者也因此開始鎖定債券基金強力行銷，搶

當「債市一哥」的寶座！

隨著今年股市波動加劇，股債資產配置話題再度發燒，基金

業者趁勢強化本身債券商品線的齊全度，同時也卯足全力推銷債

券基金的投資優勢，企圖搶奪債券基金市占率。

多數投資人對摩根富林明在台灣的印象，仍以中國、亞洲、

東協等股票型基金為主，因此今年該公司打算全力衝刺齊全的債

券商品線，展現集團在債市投資上的優勢。

摩根富林明投信固定收益產品策略長劉玲君表示，其實「J.P

. Morgan」幾乎就等同於債券基金的投資標竿，因為全球各地債券

基金超過36,000檔，參考指標多由J.P. Morgan所編制，以引進國內

的新興市場債券基金為例，高達96％的基金以J.P. Morgan指數為

指標。另外，摩根富林明環球可換股證券基金規模達51.06億美元

，為全球可轉債基金中，規模最大之基金 。

不過，想搶做債市一哥，首先要面臨目前二大勁敵─包括富

蘭克林及聯博等二大品牌的挑戰，富蘭克林坦伯頓全球債券基金

因為長期績效穩健，是各銀行理專最愛推薦的債券基金，有一位

組合基金經理人就說，「買該檔債券基金不必挑時間，在任何時

點都可以買進」。

另外，近年因為高收益債券的配息率超高而崛起的聯博投顧

的全球高收益債券基金，不但引發基金業者陸續跟進引進同類型

商品，該基金台灣投資人占比高達7成，成為銀行通路「賣相」

最好債券基金。

還有德盛安聯引進全球規模最大且由債券天王葛洛斯親自操

盤的Pimco總回報債券基金，不少投資人慕名而來，認為資產可以

有最完善的防護。富邦投顧所引進的法儲銀債券基金績效也有一

定口碑。

根據投信投顧公會統計，今年整體境外基金國人申購總額正

式突破2兆元，目前股票型基金約佔1.33兆元，債券基金則達約

8200億元，占整體規模的40.83％。據悉，今年境外基金業者包括

摩根富林明、富邦投顧、新加坡大華銀、保誠投信等還將持續引

進債券基金，國內投信業者也多計畫募集新的債券基金來搶今年

「力抗股市波動大」的投資機會，債券基金的火併也將正式引爆

！