凱雷 躍居台灣大第2大股東 |台灣固網

凱雷入股台灣大，成為第二大股東！台灣大、凱雷昨（16）

日宣佈，台灣大以庫藏股及現金，買下凱雷旗下有線電視系統和

頻道代理權，凱雷則藉由出售凱擘、並以高於昨日台灣大收盤價

52.5元的每股55元，轉持台灣大15.5％股權，成為私募基金入股國

內電信公司首例。

台灣大董事長蔡明興、凱雷董事總經理唐子明、摩根大通台

灣區總裁錢國維昨日共同宣布該併購案，台灣大以5.89億股庫藏

股及現金新台幣4億餘元為對價，購買凱雷擁有的凱擘有線電視

100餘萬用戶，總交易金額為新台幣328億元，台灣大並概括承受

凱雷240億元負債，總計568億元。

台灣大表示，換算每戶購買成本5萬多元，創下台灣有線電

視交易天價，比起安博凱（MBK）之前買下中嘉、凱雷之前買凱

擘、麥格理併購台灣寬頻每戶4.2萬元至4.7萬元，高出甚多。

這次交易案並不包括東森電視的10個頻道，不過，蔡明興表

示，未來不排除收購東森電視，但目前無此計畫。

台灣大目前外資持股30％，完成交易案後、外資比重將拉高

至45％至46％。蔡明興表示，此併購案係台灣大看好兩岸互動電

視及寬頻上網市場，未來，台灣大將積極佈建兩岸IPTV市場。台

灣大總經理張孝威則指出，此交易案對台灣大每股盈餘不受影響

。

凱雷在3年半前以每戶4.2萬元併購凱擘，如今又將凱擘以每

戶5萬多元出售給台灣大，凱雷從此交易案獲利100億元，唐子明

認為，比凱雷當初出讓台灣寬頻予麥格理的獲利還要好，雙方簽

下1年閉鎖期，凱擘未來還是有機會再出售手中台灣大持股。另外

，日月光在凱擘的持股，台灣大亦一併買下。

凱雷持有台灣大15.5％股權，持股比重僅次於富邦（9％）加

計蔡家家族（18％）的27％，並將在董事會上占有2席董事，其中

一席由唐子明擔任。唐子明表示，這次交易不代表凱擘退出台灣

市場，未來仍將持續投資台灣。

台灣大發言人俞若奚表示，這次是台灣大從凱擘母公司PX

Capital旗下所屬公司盛庭手中買下凱擘持股，用來交換持股的

15.5％，是當初台灣大以每股40元收購台固、這次以55元出售給

凱雷，實現87億餘元資本公積，加上台灣大現有資本公積總計210

多億元，未來，具有配發股東每股2元現金的空間。

另外，台灣大現有息前稅前折舊攤提前（EBITDA）現金近

300億元，加上凱擘每年現金流60億元，總計未來每年EBITDA現

金約360億元。