寶來MPI 解讀基金密碼 |寶來證券投資信託

MPI（Markov Processes International）通過投信投顧公會初審，將

成為理柏、晨星與台大教授邱顯比的版本後，國內第四家可發表

基金報告的公司。

寶來投信昨（27）日與基金分析平台MPI舉行「投資風格分析軟

體授權」的簽約儀式，為國內首家取得授權使用該機構軟體的公

司。

寶來投信總經理劉宗聖表示，與MPI合作的目的，並不是要在短

時間內提升基金的績效，而是為了追蹤基金在價值與成長、大型

與小型的各種風格間，是否有一致的表現，「可以讓績效更忠實

於原先對投資人的承諾」。

MPI在馬多夫詐騙事件爆發時，即透過研究分析，指出馬多夫的

基金產品「不可能存在」而聲名大噪，先前也曾接受本報針對馬

多夫事件的專訪。

國內投信業人才流動頻繁，基金經理人變動快速，除少數風格獨

具的基金外，投資人根本無法分辨大多數基金有什麼差異。

寶來投信取得MPI軟體授權後，旗下12檔主動式操作基金，將透

過MPI軟體的分析，追蹤過往投資風格的變化軌跡，檢視基金的

內涵是否符合原先設定的投資目標，引導基金投資風格的一致性

與操作品質穩定性。

MPI大中華地區諮詢顧問黃翔表示，國外的基金分析軟體多應用

於退休基金管理。因為退休基金規模龐大且以長期穩健的績效為

目標，目前已有愈來愈多國家的退休金制度採用確定提撥制（

Defined Contribution），取代過往與收入連結的公眾退休金制度，

讓勞工自由選擇要參與過去的退休金制度，或是轉換為混合公眾

與私人確定提撥制的退休金計畫。

台灣退休金制度也朝此方向發展，透過基金分析平台，可用為篩

選資產管理公司與投資標的。