定期定額 台灣基金有賺 |摩根投信

投信投顧業者喜歡推行定期定額的概念，除了資產管理規模穩定

成長外，定期定額平均成本的特性，有利投資人在難以掌握的市

場中獲益。去年9月雷曼兄弟破產事件發生後，定期定額至今的績

效明顯大勝單筆投資。

去年雷曼兄弟事件爆發後，許多投資人擔憂市場恐慌下挫，不知

低點何在，決定停扣甚至贖回。

摩根富林明投信分析，雷曼事件至今約九個月，選擇加碼的投資

人報酬最佳，其次為持續定期定額，最糟糕則是在低點停扣者。

摩根富林明投信協理邱可君指出，近一年來遇上金融海嘯，許多

市場歷經高點崩跌又快速反彈，定期定額發揮「平均成本」效益

，在低點時以更低成本承接，有效攤低平均成本。加上近二個月

市場大幅反彈，就算基金淨值未回到一年前的水準，定期定額卻

已開始獲利。

統計各類型基金表現，印尼、黃金及貴金屬、印度、台灣與台灣

中小型股等五類基金，定期定額一年的績效都已達到二成以上；

單筆投入的投資人，平均還得承受7%到23%的虧損。其中印尼基

金的差異最大，一年定期定額平均賺進25.74%，但單筆投資卻為

負23.78%。

新加坡大華銀投顧表示，印尼為全球棕櫚油生產重鎮，受惠此波

原物料價格上漲以及全球經濟好轉，短線漲幅極大。不過，印尼

股市規模小，使得波動幅度較大，在本益比已達到22倍的情況下

不宜追高，也不宜占過高投資比重。

全球最大的黃金ETF－SPDR黃金ETF，持有黃金數量在6月1日創

歷史新高。新加坡大華銀投顧認為，黃金價格一向與美元強弱形

成翹翹板走勢，近期美元弱勢格局成型，黃金價格有機會繼續多

頭格局。