四大基金 定期定額賺最多 |摩根投信

定期定額投資真的可力抗金融海嘯！據統計，從去年9月底至

今年5月底，因多數市場大幅反彈，包括印尼、黃金、印度、台灣

、台灣中小型等基金類型，近一年定期定額平均報酬皆逾20％，

表現最佳。

據摩根富林明投信分析，若統計近1年定期定額、去年9月底

停扣、以及去年9月底加碼一倍金額三種情形，會發現近1年於去

年9月底加碼投資的平均報酬明顯最佳、低檔停扣報酬最差；若比

較近1年定期定額與單筆投資報酬，則定期定額投資普遍較單筆投

資更好。

摩根富林明投信協理邱可君指出，近1年投資人若採「定期定

額」投資的話，獲利將比「單筆」投資好。若定期定額投資印尼

、黃金、印度、台灣、台灣中小型等基金長達1年，平均報酬皆可

逾二成，其次中國、大中華、東協單一國家及亞太股票型基金定

期定額平均也有一成以上漲幅。

但若是單筆投資，效果就大打折扣。以印尼基金為例，1年定

期定額平均25.74％，但單筆投資卻僅有負23.78％，來回結果即相

差近50％。

邱可君指出，由於近1年來遇上金融海嘯，許多市場歷經高點

崩跌又快速反彈，而定期定額方式即在此時發揮最大的「平均成

本」效益，在低點時以更低成本承接，有效攤低平均成本。

加上近2個月市場大幅反彈，若計算到5月底為止，雖然許多

市場或基金未回到1年前的水準，但定期定額卻已獲利。以印尼市

場為例，1年前股價指數為482點，今年5月底為321點，所以單筆

投資還呈現虧損，但定期定額卻已有逾25％的獲利。

若再進一步比較去年9月底雷曼兄弟事件發生後，定期定額投

資人若選擇停扣或加碼，兩者的報酬情形同樣差異很大。

同時台股基金來看，投資人若於去年9月底停扣，至今年5月

底平均報酬仍為負值，但若於去年9月底勇於加碼，將投資金額加

倍，平均報酬可達21.89％，同樣是定期定額，但是結果卻大不相

同。

對於投資人最關心的台股後市，匯豐龍鳳基金經理人黃世洽

表示，台股前一波由中小電子股帶動了一波熱潮，而近期出現回

檔修正，對盤勢來說較為健康，此外，外資持續匯入、本土資金

行情有延燒到鋼鐵、資產類股的跡象，未來台股整理後，仍有高

點可期，投資人仍可定期定額加碼。