保險業投資不動產 暫緩鬆綁 |幸福人壽

受幸福人壽投資不動產連續違規案影響，金管會研擬鬆綁保險業

投資單一不動產案受波及而暫緩，金管會高層主管指出，將等幸

福人壽違規案處理底定，再進一步敲定放寬保險業投資單一不動

產。

據了解，這項鬆綁政策可能因而延後至5月底後。

金管會高層表示，由於幸福人壽是違反保險業投資同一人、同一

關係人不動產規定，因此未來規範如何放寬，有必要等幸福人壽

違規案釐清、敲定再決定。

根據現行規定，保險業對同一人、同一關係人或同一關係企業從

事不動產交易，單一交易金額不得超過保險業淨值的35%，交易

總餘額不得超過淨值的70%。

先前因金融海嘯衝擊，保險業淨值大幅滑落，業者因而建議金管

會放寬相關限制。根據金管會保險局初步規劃，未來保險業投資

不動產的門檻不只看淨值，還要看保險業資本適足率（RBC）等

指標。

原則上，如果RBC大於200%，可改採保險業資金為投資上限計算

基礎，但淨值負數者的投資比率仍會低一點；至於RBC小於200%

，但淨值仍是正數的公司，也可以保險業資金為投資上限，但投

資比重會更小；至於淨值為負數者，傾向維持現狀。

金管會主委陳?先前答覆立委質詢時曾提出，淨值負數的公司因風

險相對高，投資限額可考慮以責任準備金為基礎，據了解，金管

會內部也因此再度開會研商。

官員說，放寬後的上限，究竟以保險業資金還是責任準備金為計

算基礎，目前還在研議。

保險業資金等於責任準備金加上淨值，因此淨值最小，再來是責

任準備金，但責任準備金跟保險業資金相差不大，只要不以淨值

為計算基礎，保險業可投資不動產的空間都會增加。

官員透露，幸福人壽違規案拖累保險業投資不動產案鬆綁進度，

到目前為止，尚未確定何時能排入委員會。

幸福人壽4月16日不顧金管會的規定，標下信義計畫區D3土地，

被金管會認定屬於新的不動產投資違規。昨天幸福人壽已向金管

會提出陳述意見。

官員說，依程序，金管會看完幸福人壽陳述意見後，接著還須召

開裁罰會議，才能提業務會報、送委員會。依行政程序法，必須

經過相關程序，否則一旦被罰業者提起訴願，主管機關可能在程

序上站不住腳，因此還不會這麼快決定對幸福人壽的裁罰。