台船首波釋股 超額認購45%

今年台股最大的股票上市承銷（IPO）案─台船（2208）民營化上

市釋股競拍昨（4）日吸引投資人熱烈搶標，超額認購率達45%。

由於此案是馬政府上任後推動國營事業民營化的「第一砲」，競

拍成功開出好彩頭，將有助加速台灣菸酒公司等民營化釋股案。

台船此次IPO競拍股數13.19萬張股票，吸引逾19萬張的搶標，昨

天開標後，最低得標價每股13.31元（即底價），也還有人以25元

的高價搶標，足足比底價多出八、九成，競拍成交均價為13.42元

。接下來台船將進入第二階段公開釋股作業，下周一（8日）至

10日三天，開放受理公開申購，共計釋出8.79萬張。

主辦承銷的富邦證券總經理張果軍指出，股市交投清淡，台船IPO

案第一階段競拍引起熱烈搶標，相當不容易。他說，政府後續還

規畫台灣菸酒等公司民營化，他希望台船案成功釋股的經驗，能

帶動其他國企民營化加速進行。

台船董事長鄭文隆表示，台船員工2,700多名中有近九成的人都參

與了第一階段競拍，顯示員工對公司很有信心；他說，「將來員

工就是股東，公司會有另一番局面出現。」

台船案總承銷金額30億元，是最近三年來最大的民營化案件，也

是今年市場金額最大的上市承銷案件。張果軍指出，受到各機構

法人、投資人以及員工熱烈響應投標，總投標筆數近3,300筆，其

中法人與自然人標購比率分別為45%及55%。

張果軍分析，由於市場投資人認同台船的投資價值，且台船國營

轉民營化後，公司體質將更加健全穩固，是第一階段競拍超額認

購熱潮主因。

截至第三季底，台船每股淨值17.39元，第一階段競拍，以競拍開

標後得出的承銷均價13.41元來看，其折價幅度約達23%，預計明

年將配發現金股利1元，殖利率達7.5%。

富邦證認為，未來兩岸直航持續加溫，台船修造船廠位於海峽兩

岸、東北亞至東南亞間航運樞紐位置外，基隆與高雄兩地船廠正

好填補此海岸線沒有修造船廠的缺口，未來可望成為兩岸航商爭

相合作的策略投資對象，成為三通直航概念股。

「全民抽台船，每人僅二張」，張果軍鼓勵來不及參與第一階段

競拍的投資人，可把握第二階段的公開申購機會。