5.23億 施羅德100％收購玉山投信 ｜玉山證券投資信託

玉山金控昨（17）日宣布，將以每股15.75元、新台幣5.23億元的

總價，將旗下的玉山投信賣給施羅德（Schroders）投資集團，施

羅德將百分之百持股，預計今年10月底前完成股權轉移，這是國

內金控公司賣旗下投信的首例。

施羅德投資集團並將與玉山金建立業務合作關係。預計玉山投信

最快在9月更名為施羅德投信，施羅德投顧也將併入施羅德投信。

這也是今年以來第三宗外資集團進軍投信業，首先是比利時聯合

資產管理（KBC）與康和集團合作，買下台陽投信，更名為康和

比聯投信。德意志資產管理則與遠東集團合作，遠東大聯投信更

名為德銀遠東投信。目前國內有39家投信，施羅德投信成立後，

將是第14家外資投信。

玉山金策略長黃男州說，玉山投信股權的交易案，預計會有1.65

億元的處分收益進帳。玉山金除了以銀行為主外，在玉山票券併

入銀行，旗下僅剩下證券、創投及保險經紀人公司，金控總資產

為7,966億元。

外界不免好奇，玉山金控子公司減少，未來是否有金控之名，卻

無金控之實，可能只剩下銀行？黃男州則解釋，玉山投信資本額

為3.48億元，占玉山金控資產規模的1%，獲利相當於金控獲利的

1%，截至今年7月中，旗下有七檔基金規模僅104億元，既然無法

發揮經濟規模，若能全數釋出、賣給施羅德投資集團，反而有策

略聯盟的機會，讓玉山銀財富管理的客戶，能有更好的商品選擇

。

施羅德投顧台灣區總裁巫慧燕表示，投顧將併入投信，更名為施

羅德投信，玉山投信七檔基金，接手後將視情況保留或合併；施

羅德投資集團也強調，將尊重玉山投信員工決定，要轉任玉山團

隊或續留投信公司，未來不會有裁員計畫。

施羅德亞太區總裁葛禮達（Lester Gray）指出，七年前就曾考慮併

購台灣的投信公司，由於時機、交易價格與施羅德當時的市場規

模等因素都尚未成熟，最後沒有成交，去年底透過碁石國際顧問

公司的協助，與玉山金控接觸，雙方一拍即合，他認為成交價格

很合理。

玉山投信目前有七檔基金，總規模有100多億元。但除了一檔類貨

幣市場型基金以外，其他六檔基金的規模都不到5億元，甚至面臨

2億元的清算保衛戰。

巫慧燕指出，希望合併可以在9月或10月獲得主管機構核准。屆時

施羅德會檢驗玉山投信的現有七檔基金，注入國際資源，調整體

質後，明年再發行新基金，包括施羅德在台的旗艦台股基金。

施羅德投信成立後，將申請投顧業務，以投信為總代理，代理目

前在台的44檔境外基金，並將投顧併入投信中。境外基金總代理

制度實施後，德盛安聯投信與瑞信投信也都成為總代理，原有的

投顧消失。