ABC心法 檢視債券基金

股市重挫，債市成為資金避風港。今年碰上通貨膨脹壓力，債市

投資的難度也跟著升高，如何在新台幣升值，債市、匯市詭譎多

變下，選擇適宜的債券基金，降低資產組合波動度、又可享有月

配息的現金流量，全球複合式債券基金是不錯的選擇之一。

債券投資是許多保守型投資人最愛，愈來愈多投資人將債券基金

納入核心投資中，新台幣升值，匯損會吃掉利差。投顧業者指出

，對擁有外幣資產的投資人來說，外幣計價、月配息的債券型基

金仍有必要持有，與其擔心匯損，不如以長期資產配置概念來看

待外幣計價的債券基金。

債券基金看似簡單，但其實產品種類相當多元化，有單一國家、

區域型、環球型債券基金，也有單純投資政府公債、高評等公司

債、高收益債券基金，甚至貨幣配置也區分集中美元、歐元、或

分散貨幣配置投資策略。全球複合式債券基金不僅投資範圍涵蓋

全球，資產更橫跨政府債、公司債、新興市場債等，貨幣配置也

多元化。

目前獲准在台銷售的全球債券型基金計29檔，投資人如何選擇挑

選適合的環球複合式債券基金？天達投顧建議，投資人可利用

ABC投資法則，檢視債券基金的投資組合。

ABC分別指基金投資的個別國家區域（Area）、債券種類（Bond

Type）及貨幣配置（Currency），三類資產的搭配是否夠靈活，

同時考量配息率、平均債信評等及基金波動度是否符合投資目標

。