投資債券3大心法

全球股市受美國次級房貸衝擊，高度震盪，債券投資風潮興起，

但是究竟該如何正確投資債券呢？天達投顧提出「ABC債券基金

投資法」，強調透過區域、債券、貨幣3大分散投資要訣，篩選創

造二高一低目標，即兼具較高收益與高平均信用評等，且降低波

動風險，就是理想的債券基金投資策略。

債券基金種類極多，有單一國家、區域型、環球型，有單純投資

政府公債、新興市場債、高評等債、高收益公司債之差異，貨幣

選擇上，也有集中在特定貨幣之上、區域貨幣或少數貨幣之區別

，往往投資人無法得悉其中內涵的不同，成了「誤入叢林的小白

兔」，沒追求到穩定收益，反而因市場的快速變化而受傷。

何謂「ABC債券基金投資法」？天達投顧指出，A就是指Area（區

域）、B則意味Bond type（債券種類）、C為Currency（貨幣），也

就是說，投資人可以檢視債券基金的投資內容，是否符合區域分

散、債券種類分散與貨幣分散3大原則，因為唯有透過多元風險分

散機制，方能有效降低基金波動度，達成債券投資追求相對穩健

利的目標。

天達投顧分析，市場變化極為快速，以過去10年為例，沒有任何

一種債券單年度表現絕對領先，任何債券都曾名列某一年度最佳

及最差資產類別，透過複合式靈活投資策略，方能分散單一債券

資產景氣循環風險。

如果債券基金符合ABC投資法則，天達投顧強調，下一步則檢視

該基金的績效表現與信用評等、波動度是否符合投資人之期待。

例如天達環球策略收益基金年化配息率約為6％﹣7％、近一年績

效達8.36％，平均債信評等為A-，5年夏普值為0.3，比同類基金平

均值近1年績效7.97％、5年夏普值0.12為優。簡單檢視方式，讓債

券投資更為得心應手。